Servus,

hätte hier ein Beispiel

Eine endfällige Kuponanleihe mit aktuellem Börsenkurs v. 102,56%, einem Tilgungskurs von 100% und jährlichen Kupons in Höhe von 4% hat eine Restlaufzeit von genau 2 Jahren.
Die Spot Rate für einjährige Veranlagung beträgt i=3,1% p.a.(jährl.)
Wie hoch ist die Spot Rate i²???

könnt mir das mal einer erklären bitte??

Hallo du,

102,56 = 4*1,031^-1 + 104*(1+i)^-2
102,56 = 3,8797 + 104*(1+i)^-2
98,69 = 104*(1+i)^-2
1+i = wurzel (104/98,69)
i = 2,66%

Der aktuelle Wert entspricht 102,56 und setzt sich zusammen aus dem Tilgungskurs und Kupon in zwei Jahren (104) und dem Kupon aus diesem Jahr (4). Der Kupon aus diesem Jahr wird mit dem Spot Rate i1 abgezinst und der Kupon mit der Spot Rate i2. Ich hoffe es ist verständlich, sonst siehe auch Bsp 7.9 im Buch (zwar nicht ganz vergleichbar!)

Sicher verstanden Danke :D

Aber die Prozentzahlen usw. muss ich ma no mal genauer anschauen
is etwas verwirrend..