FP Aufbaukurs FiWi Ergebnisvergleich alter FPs

Zitat:

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Zitat von pje

Eine Bank schließt einen Swap (Nennwert 5,0 Mio. EUR) mit einer Gegenpartei X mit einer Laufzeit von 10 Jahren ab. Sie erhält jährlich 6% p.a. und zahlt dafür die Libor-Rate (12 Monate). Unmittelbar vor Ende des achten Jahres wird die Gegenpartei zahlungsunfähig. Die Spotrates betragen 4% (flache Zinskurve – diskret), die aktuelle Libor-Rate liegt bei 5%. Berechnen Sie den evtl. Wertverlust für die Bank. (2 Punkte)

ich komm einfach nicht drauf. pöse swaps

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spät aber doch kann ich dir glaub ich dabei helfen.

also, nennwert 5 mio. ende des 8 jahres zahlungsunfähig.
bank zahlt libor 250000 euro pro jahr und erhält dafür 300000 euro fix.

Vfix: 0,3+(0,3/1,04)+(5,3/1,04^2) = 5,487 Mio
Vvar: 5 Mio + Verlust 250000 im 8 jahr = 5,25 Mio

fix-var= 238609

stimmt, laut weissensteiner folie.

aber wahrscheinlich brauchst du es eh nicht mehr. vielleicht hilft ja anderen.

Ergebnisvergleich FP 07/2007

Frage1)
fairer Callpreis = 9,05
wie genau demonstriere ich hier Arbitrage?

Frage2)
a) Normalverteilung, konstante Volatilitäten
b) Ja, denn wir haben große Datenmengen über einen großen Zeitraum und demenrsprechend Volas über große Zeiträume. Wir wollen aber Vola für z.b. 10 Tage, deshalb rechnen wir VOLAneu = VOLAalt x Wurzel(T)

Frage3)
a) 989,86
b) Wie demonstriere ich hier Arbitrage?

Frage4)
a) 97,348
b) 0,076

Frage5)
b)473563€ oder 648621 USD

Frage6)
Co=20,6

Frage7)
ECE=8
CAR=11,92
ECL= 128000
UCL=190720

Was habt ihr?

Ergebnisvergleich FP 09/2007

Frage1)
VAR= 1,122486
CVAR=1,3283

Frage4)
P=5,364

Frage5)
B=96023,7
VAR=4612,59

Frage6)
Hier müsste ich herumprobieren. genau weiss ich nicht, wie das gehen soll. Wer hat hierzu Ideen??

Frage7)
Exposure=43215,234

Was habt ihr?

7/07

2 a.)

erstens: es wird von markteffizienz ausgegangen, d.h. es gibt nur unkorrelierte renditen = kovarianz ist null.

zweitens: iid annahme muss gelten = werte sind independently and identically distributet.

b.)

nein. bei der historischen simulation werden keine verteilungsannahmen getroffen. historische daten werden verwendet.

3 a.)

F0 = 1010,66

nochmal zu 03/07 aufgabe 5.

was bekommt ihr das raus?

um r* zu bekommen was steht in Wurzel T ?
Wurzel 0,25? weil eigtl. rechnet man ja in t=0.25 oder?

ich hätte also für r*=-0,00658

Zitat:

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FP 05/07 Aufgabe 4
a) Gamma = 3,9
b) Option 3: gehe in 10 long
c) Short in 1383 Aktien

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warum long?! damit wird in b) doch keine gamma neutralität erreicht oder?

Zitat:

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Zitat von pje

nochmal zu 03/07 aufgabe 5.

was bekommt ihr das raus?

um r* zu bekommen was steht in Wurzel T ?
Wurzel 0,25? weil eigtl. rechnet man ja in t=0.25 oder?

ich hätte also für r*=-0,00658

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t=wurzel0.25 = r* = 0,432

aber delta r*=0,0432 oder? und delta r*=-0,00658

jetzt weiß ich nicht, was du meinst.

also ich hab vom huber unterlagen vor mir liegen, wo r*4,342 % ist. mit diesem zins rechnest du dann

Zitat:

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Zitat von Tiptronic

t=wurzel0.25 = r* = 0,432

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naja, 0,432 wären aber 43,2%
das delta wird praktisch vom normalen zins abgezogen, haben also 0,05-0,00658=0,04342

also hab ich das selbe ergebnis.

der var ist also 3,787? (habe einfach wert in t=0,25 ausgerechnet!?)

könntest du mir vielleicht das mit den greeks in der aufgabe erklären. sitz da momentan total auf dem schlauch :/