Wie rechnet man einen amerikanischen Call oder Put? Im Buch findet man ja nur die Formel für die europäischen Optionen, wurde aber schon in FP´s gefragt!
kann mir da jemand helfen ????
danke
Druckbare Version
Wie rechnet man einen amerikanischen Call oder Put? Im Buch findet man ja nur die Formel für die europäischen Optionen, wurde aber schon in FP´s gefragt!
kann mir da jemand helfen ????
danke
amerikanische Optionen gehen über mehrere Perioden - kann man gleich rechnen
wenn du mir das FP-Bsp postest, kann ich dir vielleicht beim ausrechnen helfen :)
auch europäische optionen können über mehrere perioden gehen... der einzige unterschied ist, dass man amerikanische bereits vorzeitig ausüben kann, europäische hingegen nicht!!
man muss also lediglich ausrechnen ob es sinn macht vorzeitig auszuüben... die rechnung dabei ist ganz simpel...
poste doch das beispiel, dann kann ich dir weiterhelfen
mfg
cherry
ja und die calls werden bei amerik. nie vorzeitig ausgeübt oder?
Bei nichtdividendenausschüttenden Calls sollte NIE vorzeitig ausgeübt werden.Zitat:
Zitat von csae1430
Kann mir mal jemand das folgende Beispiel kurz anschauen ob ich es richtig gerechnet habe?
Wie hoch ist der Kurs der folgenden Anleihe : RLZ 4,75, Kupon 5% Zinszahlung halbjährlich (die nächste in drei Monaten) Markzins 4% flach
1,04hoch0,5-1= 0,0198 = 1,98%
Bo= 5/0,0198+(100-5/0,0198)/1,04hoch4,75=125,925
bin verwirrt wegen den drei Monaten???
Eine Aktie notiert bei 100 € und kann pro Periode um 20% fallen oder steigen. Der risikofreie Zins liegt bei 6% pro Periode. Es gibt europäische und amerikanische Puts mit jeweils 2 Perioden Laufzeit und einem Ausübungspreis von 100.
a) Wie teuer ist ein europäischer Put mit 2 Perioden Laufzeit?
laut meiner Berechnung müsste das 5,505 sein.
b) Wie teuer ist ein amerikanischer Put mit 2 Perioden Laufzeit?
wenn mir da jemand helfen könnte, wär super!
danke im voraus
Zitat:
Zitat von csae1430
wie kommst du auf die 0,0198 ? MUsst du da nicht durch den Marktzins von 4% dividieren???
hab mir im Buch das Beispiel angeschaut S. 104 mit der halbjährlichen Verzinsung und deswegen komme ich auf 1,04hoch0,5-1 = 1,98%
a) bei mir liegt der europäische Put bei 5,18 (kann da a Rundungsfehler sein?)Zitat:
Zitat von csaf7907
b) amerikanische hat 7,4
hatte das mit halbjährlich übersehen...müsste dann stimmen!
kannst mir vielleicht noch den rechenweg zum amerikanischen put hinschreiben? danke!
Po= (1,32*0,65+20*0,35)/1,06 = 5,18
richtig?
Weiß jemand wie man Expected Credit Exposure, Expected Credit loss, Credit at Risk usw. berechnet. Bei mir ist der Kurs schon eine Weile her und ich kann in meinen unterlagen nichts finden was mir weiterhilft.
danke
wo hast den die Frage her?
also: diese frage kommt öfters in den fp's vor! schaut auf den ersten blick ziemlich heftig aus, aber ich bin der meinung, dass die punkte bei so einer aufgabe einfach geschenkt sind... das einzige was man wissen muss ist die formel - und die knall ich euch hier mal hin :twisted:Zitat:
Zitat von csac9567
ECL = ECE * prob(default) * (1-f)
UCL = CaR * prob(default) * (1-f)
Und noch ein Beispiel zum besseren Verständnis; aus FP 03/2006 Nr.4
a) ECL = ECE * prob(default) * (1-f)Zitat:
Das Credit Exposure aus einem Geschäft in einem Jahr sei normalverteilt mit Erwartungswert 10 Mio. und Standardabweichung 4 Mio. Die Ausfallswahrscheinlichkeit im Zeitpunkt t=1 beträgt 40%, die Recovery Rate 30 %.
a) Wie hoch ist der Expected Credit Loss?
b) Wie hoch ist der Unexpected Credit Loss beim 95% Niveau?
= 10 Mio * 0,40 * (1-0,3) = 2.800.000
b) UCL = CaR * prob(default) * (1-f)
um das rechnen zu können muss man zuerst den CaR ausrechnen - der lautet wie folgt: µ + k*sigma --> (10 Mio + 4 Mio * 1,645) = 16.580.000
dann mit obiger formel weiter:
16.580.000 * 0,40 * (1-0,3) = 4.642.000 --> UCL
so; hoffe dass jetzt vielleicht einiges klarer geworden ist.
mfg
cherry
Zitat:
Zitat von csae1430
also ich hab es mit der baum methode gerechnet...und 5,505 rausbekommen, für rundungsfehler etwas grosser unterschied.
weiss immer noch nicht wie ich nun den amerikanischen put rechne, kannst mir das noch posten, wäre sehr dankbar!
beim amerikansichen Put tauscht du aus, also nimmst die 20 statt den errechneten Wert.
vielleicht kann cherry the kid uns dies genauer beantworten :)
Vielen Dank du hast mir sehr geholfen.
Hätte eine Bitte. Könnte mir jemand sagen was letztes semester im PS GK betriebliche Fiwi gemacht wurde, da ich erst jetzt die Fachprüfung schreibe und wissen muss ob sich etwas verändert hat vom Stoff.
Danke für eure Hilfe.