Hat schon jemand Ansätze für die Beispiele?
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Hat schon jemand Ansätze für die Beispiele?
Bsp 19
a)
Nominalzins:
Österreich: 10.000/9.434,31 =1,06 -> 6%
USA: 10.000/9.501,1 =1,0525 -> 5,25%
b)
1,06=1,0525*1,54672/Eet+1
Eet+1= 1,5358
c)
1,5358<1,54672
also wird der $ abgewertet, deshalb Österreichische Anlagen kaufen.
d)
Österreichische Anleihen:
kauft Anleihen für: 9.434,31*1,54672=14592,236$
nach einem Jahr bekommt er 10.00€ *1,11135= 11113,5$
11113,5-14592,236= -3478,736$ Rendite
USA Anleihen:
10.000-9,501,1= 498,9$ Rendite
e)
Nein Zinsparität geht von Gleich Rentablen Anleihen aus.
wegen neuen Wechselkurs müssen sich die Zinsen ändern zum angleichen:
0,0525=(1+i*)*(1,54672/1,11135)
i*=0,4648 -> 46,48%
danke:DZitat:
Zitat von maxinhio
hat schon wer die 20 gemacht ?
Danke für die lösungen!!! hast du zufällig die aufgabe 20 auch gemacht?Zitat:
Zitat von maxinhio
Bei der e) kommt bei mir was anderes raus!? Bei so einer krassen Aufwertung des Dollar müsste der Zins im Ausland auf 34,15% steigen, damit er die Abwertung des Euros kompensiert...
Wie kommt man auf die 46,48% fürs Ausland? Schon die Zeile drüber ergibt bei mir was anderes, oder bin ich zu blöd zum tippen? Checks nicht :-)
ja bei mir kommt auch was anderes raus, es muss ja 1+i=1+1* mal et/et+1
gelten, dann kommt bei mir 33,924 % raus.
ZU E)!
Wir sind ein Investor aus der USA deshalb ist die USA unser Heimatland und Österreich das Ausland!
(i+1)=(1+i*)(Et/Eêt+1)
i+1=Zins von USA (inland)
1+i*=Zins von Österreich (Ausland)
1,052=(1+i*)*1,54672/1,11135
i*=1,052*1,11135/1,54672=24,4% So hoch müsste der Zinssatz sein um die Währungsdifferenz zu kompensieren.
ok danke, hatte einen Rechenfehler...
wie beginnst du die 20? wär nett, wenn du mir helfen könntest...
zur e)
das komische ist finde ich, dass man nicht weiß aus welcher Sicht man das jetzt sieht:
Zinsparität:
(1+i)=(1+i*)*(Et/Et+1)
definiert man jetzt die Zinssätze neu, weil man ein Amerikanischer Investor ist ?
dann ist ja i*= 0,06 -> Österreichischer Zinssatz
und der Amerikanische wär
1+i=1,06*(1,54672/1,11135)= 1,4752 -> i=47,5%
aber mir erscheint es als komisch dass der Amerikanische Zinssatz steigt wenn der Euro abgewertet wird.
sieht man das ganze aus Österreichischer Sicht ist es schon Logischer
dann ist also i*=0,0525
1+i= 1,0525*(1,54672/1,11135= 1,46481558 -> i= 46,48%
wie erklärst du denn das negative Vorzeichen ?Zitat:
Zitat von Marco Depaoli
i*=(1,052*1,11135/1,54672)-1 =-24,4
Bsp 20)
gegeben
heute 1€/1CHF
morgen 0,83€/1CHF -> Es erfolgt eine Aufwertung des des EURO aus der Sicht des Inländer (Schweizer)
Also sollte ich heute die 100.000CHF in 100.000€ umwechseln und morgen die 100.000€ zum neuen wechselkurs 0,83€/1CHF wieder in Franken umwechseln. was mir dann 120482CHF einbringt.
ca 20,4% Kursgewinn.
mit der Formel
(i+1)=(1+i*)(Et/Eêt+1)
i+1=Zins von schweiz(inland)
1+i*=Zins von EU (Ausland)
1+i=1,02*1/0,83
i=1,02/0,83-1=0,2289=22,89% Der Zinssatz müsste in der Schweiz gelten um die Wechselkursverlust von Euro in Franken zu kompensieren.
was meint ihr ?
glaub wenn das vorzeichen posotiv ist dann betrifft es den inländischen zinssatz, wenn dass vorzeichen negativ ist dann den ausländischen zinssatz der zu kompensation der währungsdifferenz nötig ist.
Hi,Zitat:
Zitat von maxinhio
Also danke erstmal fürs posten der Aufgabe.
Könntest du mir noch einmal kurz weiterhelfen - die Formel der Zinsparität ist ja:
(1 + it) = (1 + it*) (Eet+1/Et)
das was oben rot ist, geht bei dir ja nach der Formel
(1 + it) = (1 + it*) (Et/Eet+1)
Kannst du mir das erklären?
DANKE!
lg
ich komm bei der b) auf 1,5583204
laut Angabe sollen wir doch da die Näherungsformel hernehmen?
it~it* - (Eet+1 - Et)/Et
Zitat:
Bsp 19
a)
Nominalzins:
Österreich: 10.000/9.434,31 =1,06 -> 6%
USA: 10.000/9.501,1 =1,0525 -> 5,25%
b)
1,06=1,0525*1,54672/Eet+1
Eet+1= 1,5358
c)
1,5358<1,54672
also wird der $ abgewertet, deshalb Österreichische Anlagen kaufen.
d)
Österreichische Anleihen:
kauft Anleihen für: 9.434,31*1,54672=14592,236$
nach einem Jahr bekommt er 10.00€ *1,11135= 11113,5$
11113,5-14592,236= -3478,736$ Rendite
USA Anleihen:
10.000-9,501,1= 498,9$ Rendite
e)
Nein Zinsparität geht von Gleich Rentablen Anleihen aus.
wegen neuen Wechselkurs müssen sich die Zinsen ändern zum angleichen:
0,0525=(1+i*)*(1,54672/1,11135)
i*=0,4648 -> 46,48%
Ich wollt mal fragen, ob der Dollar wirklich abwertet bei c) ?! Bei einem Wechselkurs von 1,54672 brauche ich so viele Dollar um 1€ einzukaufen, und beim Kurs von 1,5358 brauche ich weniger Dollar um 1€ einzukaufen. Also müsste ich bei c) doch eher die amerikanischen Anleihen kaufen, oder? Das zeigt dann auch Punkt d), denn die USA-Anleihen geben eine positive, die Österr.-Anleihen eine negative Rendite...
@SWARLS
da komm ich auch drauf. es steht ja mit hilfe der UNgedekten Zinsparitäten-Bedingung.
also hat man dann: 0,0525=0,0599-(Eet+1-1,54672/1,54672)
Zitat:
Zitat von maxinhio
Danke :-D
Bei 19 c): Wenn ich für 1 € weniger Dollar bekomme, ist der Dollar stärker geworden, nicht abgewertet worden.
Ihr müsst aufpassen!!!
auch wenn ihr die näherungsformel genommen wird kommt ca. 1,53 heraus. wahrscheinlich verwechselt ihr das in und ausland.
it=it*-(Eêt+1-Et)/Et it= Inland(österreich 6%), it*= Ausland(USA 5,2%)
Eêt+1=(((it*-it)*Et)-Et)=(((0,052-0,06)*1,54672)-1,54672)=ca 1,53
Und wie geht das jetz mit der Näherungsformel?Zitat:
Zitat von Marco Depaoli
noch einfacher ;)
it=it*-(Eêt+1-Et)/1)
it=0.02-(0,83-1)/1=0,19=19Prozent
Was ist jetzt rihtig --> 19 oder 22%?Zitat:
Zitat von Marco Depaoli
es stimmen die 22,89%!!! weil es die genau formel ist!
hab nach dem ps mit herrn sendlhofer geredet und mein ergebniss stimmt, allerdings muss man wissen wie es zu interpretieren ist!!! siehe beispiel !!!