Nachbesprechnung VU-SK 25.1.13

Hey,

ich eröffne mal eine Nachbesprechung zu der Schlussklausur :)

hier einige meiner Antworten bei denen ich mir zumindest halbwegs sicher bin:

Analyst = der rechnerische Aktienkurs beträgt EUR 100
Sie kaufen 2 Call-Optionen.... = 36 EURO
Optionen = 342 Calls short
Annuitätentilgung = Die Annuität in t=3 betr. 224.627, Zinszahlung in t=2 32.615
ATX-Futures = Am 15.12. ... 12.500 EURO auf seinem Marginkonto
Zinsswap = Als Käufer des Swaps leistet... , rechnerischer Wert ist -4.153
Silber-Future = Die Strategie SIlber zu kaufen und ein halbes Jahr... , Pro Futurekontrakt kann mit der richtigen...

was habt ihr?

bist du dir bei analyst= 100 euro sicher? manche haben hier 95.24 euro ? ich hab nämlich auch 100 euro angekreuzt.

Scrambling 04

1ace
2be
3ab
4a
5ab
6ad
7ae
8ce
9a
10a

100 ist falsch.
In t2 rechnet man 2/0.02
Das ergebnis zinst man mit 1.05 ein jahr ab.

was habt ihr bei der theoriefrage zu den forwards angekreuzt ?

Zitat:

---

Zitat von bernie316

Scrambling 04

1ace
2be
3ab
4a
5ab
6ad
7ae
8ce
9a
10a

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Hab auch 4:

1 ce
2 be
3 b
4 a
5 ab
6 acd
7 ad
8 d
9 e (a gehoert aber)
10 a

Zitat:

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Zitat von csap1*5*

Hab auch 4:

1 ce
2 be
3 b
4 a
5 ab
6 acd
7 ad
8 d
9 e (a gehoert aber)
10 a

---

bist du dir bei 8 und 7 ganz sicher ?

könnt ihr vl dazu schreiben

hat jemand Scr05?

Bin grade im zug mein Handy spinnt bei so langen texten.
Ich editiers spaeter dazu die vollkommenen antworten.

Jedenfalls:
Swap: als kaeufer... -4153
Silberfuture: 33.82
Atx-future: 12500
Darlehen: t3= annuitaet ... + zinsen in t2
72 aktien der ifag: 342 short und 9147.74
Optienenmix: sollte 36 sein
Aktienbewertung ifag : 95.24

habe bei scrambling nr. 5 wie folgt angekreuzt:

1 ATX futures: a) 12500 auf MKto, c) 5 F 18*höhere R, e) Stand Mkto 10000
2 Analyst IFAG: e) DivBWmod= W+ Div
3 Optionen XYAG, ABCAG, usw: a) 36€
4 72 Aktien IFAG: a) 342 short, d) 9174,74€
5 Zinsswap: b) Käuf fix, erhält Euribor, e) -4153
6 Aussagen: c) keine unerw ereignisse, konst tilg bleibt gleich
7 Aussagen: c) Arbitrage Marktunvollk, e) FWA elim Unsicherheit ?
8 Feinunze Silber: b) lagern 33,82USD, e) pro Fkontrakt Gew 41,54
9 Zahlungsstrom: c) nicht Norminvest, d) KW nicht durchführen
10 Dahrlehen Annutilg: a) A t3 224627 ?

mal hoffen, dass es reicht! :/

Analyst IFAG:
Kurs in t1= 2/(0,05-0,03)=100 .. abzinsen auf t0 = 100*1,05^(-1) = 95,24

(edit: Fehler korrigiert)

werden die lösungen heute im olat noch online sein ?

Zitat:

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Zitat von alfaromeo

Analyst IFAG:
Kurs in t2= 2/(0,05-0,03)=100 .. abzinsen auf t0 = 100*1,05^(-2) = 90,70

---

man rechnet da ja die ewige rente aus, der barwert der rente bezieht sich ja auf eine periode vor der ersten Zahlung, deswegen auf t1 und nicht auf t2, also 100*1,05^(-1) = 95,24

Optionen...
Ich bezahle für die long-Positionen: 2*(-7) + 1*(-10) = -24
ich erhalte Geld für die short-Positionen: 30 + 20 = +50
Zwischensumme +26
will ich die Optionen wahrnehmen?
2 Calls long? ja ... +10
1 Put long? ja ... +20
1 Call short? ja (ich muss) ... -20
1 Put short? nein ... 0
Summe: +26 +10 +20 -20 +0 = +36

Zitat:

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Zitat von whothehellissophie

man rechnet da ja die ewige rente aus, der barwert der rente bezieht sich ja auf eine periode vor der ersten Zahlung, deswegen auf t1 und nicht auf t2, also 100*1,05^(-1) = 95,24

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SORRY! Mein Fehler. ich korrigiere!

Absicherung: Sie besitzen 72 Aktien der IFAG...

72*109 = 72*128 + (128-124)*x*e^(0,04*1/365)
-1368 = 4*x*e^(0,04*1/365)
x = - 342 .... also short

Portfoliowert = 72*109 + 342*3,8*e^(0,04*1/365) = 9147,74

Zitat:

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Zitat von alfaromeo

Absicherung: Sie besitzen 72 Aktien der IFAG...

72*109 = 72*128 + (128-124)*x*e^(0,04*1/365)
-1368 = 4*x*e^(0,04*1/365)
x = - 342 .... also short

Portfoliowert = 72*109 + 342*308*e^(0,04*1/365) = 9147,74

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beim portfoliowert habe ich die gleich formel wie du verwendet aber nie das exakt richtige rausbekommen! die 9147 schon aber hinterm komma stand immer was anderes. ist bei dir wirklich genau das rausgekommen?

Annuitätentilgung
Annuität ist immer 224.627,-
Zinsen in t2 = 32.615,-
Gesamtzahlung in t4 = 224.627 + 150
Restschuld in t3 = 423.668,-

Zitat:

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Zitat von piachen

beim portfoliowert habe ich die gleich formel wie du verwendet aber nie das exakt richtige rausbekommen! die 9147 schon aber hinterm komma stand immer was anderes. ist bei dir wirklich genau das rausgekommen?

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bei der Anzahl der Optionen kommt -341,96 raus .. das sind dann -342
Portfoliowert genau: 9147,74243

Marginkonto - ATX-Futures
Margin = 2000/Kontrakt

ATX 14.12.: 8050 .................. Marginkonto 10000
ATX 15.12.: 8100 ................... Marginkonto 10000 + 50*10*5 = 12500
ATX 16.12.: 8000 ................... Marginkonto 12500 - 100*10*5 = 7500

Rendite direkt = 50/8050 = 0,006211
Rendite Future = 500/2000 = 0,25

Hebeleffekt: 0,25/0,006211 = 40,25

Zitat:

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Zitat von alfaromeo

Marginkonto - ATX-Futures
Margin = 2000/Kontrakt

ATX 14.12.: 8050 .................. Marginkonto 10000
ATX 15.12.: 8100 ................... Marginkonto 10000 + 50*10*5 = 12500
ATX 16.12.: 8000 ................... Marginkonto 12500 - 100*10*5 = 7500

Rendite direkt = 50/8050 = 0,006211
Rendite Future = 500/2000 = 0,25

Hebeleffekt: 0,25/0,006211 = 40,25

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genau so hab ichs auch !

Swapgeschäft
Variabel: 103,04*e^-0,25*0,017 = 102,96%
fix: 107,11%
102961 - 107114 = -4.153,-

Zitat:

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Zitat von bernie316

genau so hab ichs auch !

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ich auch!

Arbitrage mit Silber

Spot 31*1,04^(2/4) + 2*0,2 + 6*0,3 = 33,8139 stimmt das so?

Zitat:

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Zitat von alfaromeo

bei der Anzahl der Optionen kommt -341,96 raus .. das sind dann -342
Portfoliowert genau: 9147,74243

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also bei mir kommt da genau -342 raus...

stimmt die theoriefrage bei der swap-aufgabe? ich dachte nämlich schon oder?

hat zufällig jemand gefragt wann mit den ergebnissen gerechnet werden kann?

lg

mitte nächster woche!

wie habt ihr die theoriefragen beantwortet?

Welche der folgenden Aussagen ist/sind richtig:
a) ein forward ist ein unbedingtes....
c) unter arbitrage versteht man das ausnützen....
e) forward rate agreements eliminieren....

ein investmentprojekt hat folgenden zahlungsstrom
a) die interne zinssatzmethode führt....
d) die kapitalwertmethode führt....

welche der folgenden aussagen ist/sind richtig ?
e) im rahmen des dividendenbarwertmodells wird unterstellt, dass

achja...wie funtioniert das jetzt mit den teilpunkten genau?
weil bei der aufgabe mit den 72 aktien der IFAG....habe ich eine richtige und eine falsche angekreuzt..und die aufgabe
gibt 11 punkte....??

danke

Zitat:

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Zitat von bernie316

achja...wie funtioniert das jetzt mit den teilpunkten genau?
weil bei der aufgabe mit den 72 aktien der IFAG....habe ich eine richtige und eine falsche angekreuzt..und die aufgabe
gibt 11 punkte....??

danke

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ich kann es dir zwar nicht sicher sagen, aber so wie ich es verstanden habe funktioniert das so:

max/r = 11/2 = 5,5 Punkte erreicht durch die richtige Antwort
max/f = 11/3 = 3,67 Punkte abzug durch die falsche Antwort

= 1,83 Punkte

wie gesagt ohne Gewähr aber so hätte ich es verstanden...

Zitat:

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Zitat von pitsi

ich kann es dir zwar nicht sicher sagen, aber so wie ich es verstanden habe funktioniert das so:

max/r = 11/2 = 5,5 Punkte erreicht durch die richtige Antwort
max/f = 11/3 = 3,67 Punkte abzug durch die falsche Antwort

= 1,83 Punkte

wie gesagt ohne Gewähr aber so hätte ich es verstanden...

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na super....

bernie bist du dir sicher? wenns so ist dann wär ich positiv :)

tja müsste passen....

bin mir da nicht so ganz sicher obs richtig oder falsch ist:

Ein forward ist ein unbedingtes termingeschäft. der kauf eines forwards ist dadurch gekennzeichnet, dass der käufer die jetzt vereinbarte menge des basiswertes zum jetzt vereinbarten preis mit lieferung und bezahlung zum zukünftigen zeitpunt kauft. dieser preis entspricht dabei im allgemeinen dem derzeitigen marktpreis des basiswerts.

kann das mal jemand bestätigen ?

Zitat:

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Zitat von pitsi

ich kann es dir zwar nicht sicher sagen, aber so wie ich es verstanden habe funktioniert das so:

max/r = 11/2 = 5,5 Punkte erreicht durch die richtige Antwort
max/f = 11/3 = 3,67 Punkte abzug durch die falsche Antwort

= 1,83 Punkte

wie gesagt ohne Gewähr aber so hätte ich es verstanden...

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aber dann muss man ja doch noch die punkte hinzuzählen, dass man die falschen nicht angekreuzt hat oder...?

Zitat:

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Zitat von bernie316

tja müsste passen....

bin mir da nicht so ganz sicher obs richtig oder falsch ist:

Ein forward ist ein unbedingtes termingeschäft. der kauf eines forwards ist dadurch gekennzeichnet, dass der käufer die jetzt vereinbarte menge des basiswertes zum jetzt vereinbarten preis mit lieferung und bezahlung zum zukünftigen zeitpunt kauft. dieser preis entspricht dabei im allgemeinen dem derzeitigen marktpreis des basiswerts.

kann das mal jemand bestätigen ?

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ich habs angekreuzt... nur mit dem "derzeitigen marktpreis..." bin ich mir nicht so sicher, alles andere sollte stimmen

Zitat:

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Zitat von bernie316

aber dann muss man ja doch noch die punkte hinzuzählen, dass man die falschen nicht angekreuzt hat oder...?

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ok, das weiß ich nicht aber so wie ich es verstanden habe kommt da nichts mehr dazu...mir gehts bei dieser frage gleich wie dir^^

Zitat:

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Zitat von bernie316

Welche der folgenden Aussagen ist/sind richtig:
a) ein forward ist ein unbedingtes....
c) unter arbitrage versteht man das ausnützen....
e) forward rate agreements eliminieren....

ein investmentprojekt hat folgenden zahlungsstrom
a) die interne zinssatzmethode führt....
d) die kapitalwertmethode führt....

welche der folgenden aussagen ist/sind richtig ?
e) im rahmen des dividendenbarwertmodells wird unterstellt, dass

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Ich dachte aber dass forward Rate Agreement die Unsicherheit bezüglich Spot Rates eliminieren

Zitat:

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Zitat von piachen

Ich dachte aber dass forward Rate Agreement die Unsicherheit bezüglich Spot Rates eliminieren

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jap, laut folien stimmt das mit den spot rates

Zitat:

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Zitat von piachen

Ich dachte aber dass forward Rate Agreement die Unsicherheit bezüglich Spot Rates eliminieren

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deto, glaub des stimmt auch...weil die frage schon gestellt ist: zukünftige forwardrates, gibts die überhaupt?

Zitat:

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Zitat von csak7574

deto, glaub des stimmt auch...weil die frage schon gestellt ist: zukünftige forwardrates, gibts die überhaupt?

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Forward
 Rate
 Agreements
 dienen 
dazu,
 die
 Unsicherheit 
über 
zukünftig
 geltende
 Spot
 Rates
 zu

eliminieren


Stimmt die Theorieantwort beim Aktienkursbeispiel?
Beim Dividendenbarwertmodell entspricht der Wert einer AKtie der Summe der zukünftigen Dividenden.
Müsste da nicht noch was vom Abzinsen stehen?

Zitat:

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Zitat von csam1481

Stimmt die Theorieantwort beim Aktienkursbeispiel?
Beim Dividendenbarwertmodell entspricht der Wert einer AKtie der Summe der zukünftigen Dividenden.
Müsste da nicht noch was vom Abzinsen stehen?

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Aktienwert dem Barwert der zukünftigen Dividenden entspricht und nicht der Summe
Die Antwort ist falsch

was ist denn dann, wenn i bei der aktienkursaufgabe die rechnung richtig hab, also die 95 irgndwas aber noch zusätzlich die theorieantwort angekreuzt habe, krieg ich dann null punkte?

ich glaube schon, im olat ist ne datei wo genau steht wie das mit den teilungspunkten funktioniert

Zitat:

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Zitat von steffi90h

was ist denn dann, wenn i bei der aktienkursaufgabe die rechnung richtig hab, also die 95 irgndwas aber noch zusätzlich die theorieantwort angekreuzt habe, krieg ich dann null punkte?

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Na, Du kriegst schon ein paar Zerquetschte zurück, aber ärgerlich ist es schon wenn du die Rechnung richtig gemacht hast, das war eine "teuere" Frage

also soweit ichs verstanden hab.. punkteanzahl/die falschen antworten.. hatte zB bei der zwischenklausur 2 antworten angekreuzt, war aber nur 1 richtig.. hab statt 3 punkte, 2.25 bekommen.. 3punkte/4falsche antworten=0.75.. 3-0.75= 2.25

Bei Aufgaben mit nur einer richtigen Antwort gibt es keine Teilpunkte. Also entweder ganz richtig oder ganz falsch. Diese Regelung macht an sich Sinn, damit man nicht bei Fragen wo eine richtige Antwort die Anderen ausschließt, 3 Antworten ankreuzt und ein paar Punkte mitnimmt ohne die Rechnung zu können.
So wie das hier aber mittlerweile praktiziert wird ist diese Regel reine Schikane. 50% der Aufgaben hatten nur 1 richtige Antwort im Gegensatz zu bisher 40% oder weniger (in alten Prüfungen). Das wäre ja noch nicht so schlimm, allerdings war wirklich nur eine Aufgabe so konzipiert, dass sich die Antworten gegenseitig ausschließen und das war die mit den Optionen.
Bei allen anderen waren Theorieantworten drin oder es wurde nach unterschiedlichen Sachen gefragt. Dass es schon ein ziemlich Nachteil ist bei der Hälfte der Aufgaben keine Teilpunkte bekommen zu können, sieht denke ich jeder ein.

Als Beispiel kann man sich "VU Investition und Finanzierung Schlussklausur SS 2012 vom
15.06.2012" ansehen. Es gab 4/10 Aufgaben mit 1 richtigen Antwort. Bei jeder einzelnen dieser Aufgaben, haben sich die Antwortmöglichkeiten automatisch gegenseitig ausgeschlossen.