FP betr. FiWi

[Cherry the Kid]

Wie würdet ihr die Frage 1 von der 09/06 Beantworten?

a) hohe Korrelation??
b) niedere? bis negativ?

a) stimm ich dir zu! korrel nahe bei +1 weil sie in gleicher branche tätig sind
b) treasury bills haben ein risiko nahe bei 0. --> korrelation auch nahe 0, wenn nicht schon etwas negativ

[submarine]

1.) Lösungsvorschlag für 02/2006 Frage 5

Die Risikoprämie kann man wirklich nicht dazu verwenden um die durchschnittlichen Kapitalkosten zu errechnen mein Lösungsvorschlag jetzt:

Risikoprämie ergibt sich aus (EKR - FK-Kosten)
braucht nur einsetzen: (EKR - 0,06) = 0,04
EK Rendite somit 0,1

durchschnittliche Kapitalkosten: 0,5*0,06 + 0,5*0,1 = 0,08

Shareholder Value: 2.000.000 * 0,08 = 25.000.000

Was meint ihr dazu?

stimme dir zu

[Lavanda]

Wie schauts mit 2. aus?
Außerdem hab ich bei 7 ein anderes Ergebnis. Ich habe die Stückzinsen berechnet: 5*91/365= 1,2465 und bin dann nach dem Beispiel auf Seite 104 vorgegangen (sprich ich hab den unterjährigen Zins berechnet). Was habt ihr da für einen Rechenweg?

[Ungustl]

Meine Lösungen für 02/2005:

1a. 5,369
1b. 3,6
1c. Deshalb weil der Aktienkurs näher am geschätzten zukünftigen unteren Preis liegt --> oder?

2. Covarianz ist -47, Korrelation -0,4665

4) Kupon kostet 95,77

5) Bin auf einen Wert von 3.817.309 gekommen, somit ist die Investition sinnvoll!

7.) Bitte um euer Wissen und mithilfe!

8.

1.
2. r
3. r
4. f
5. r
6. f
7. r
8. r
9. f
10.r

[Ungustl]

Lösungen 11/2005

1a) 5,71428
1b) 4,5714
1c) ebenfalls 4,5714 --> besteht aus einer call long und call short

4a) xa = 0,39
xb = 0,61

b )Risikovorteil liegt bei 0,035526 gegenüber Durchschnittsrisiko

5a) ua = 15,6 %
b) systematische Risiko (Beta) liegt bei 0,5

8.

1. r
2.
3. f
4. r
5. f
6. r
7. f
8. f
9. f
10. r

[Lavanda]

Aufgabe 7 (02/2005)

a)
Über die Gleichung E(i)= rf + Beta * Risikoprämie
Zwei Gleichungen mit zwei Unbekannten (rf und RP)

0,16 = rf + 1,5 RP
0,08= rf + 0,5 RP

RP ist somit 0,08 > dies nun wieder in Gleichung einsetzen und rf ist dann 0,04
E(m) also 0,12

b) E(c) = rf + Beta(c) * RP
Beta = 1,25 und das system.Risiko somit 0,1875

Einverstanden (Geistesblitze am frühen Morgen! Da kommt die Uhrzeit der FP ja gerade recht )

[Lavanda]

Zum relativieren gleich noch eine doofe Frage hinterher:
Wie komme ich bei der Aufgabe 2) 02/2005 auf die Varianzen? Ich komme da ständig auf andere (falsche) Ergebnisse. Nehme ich nicht die Abweichung zum Erwartungswert zum Quadrat und multipliziere das mit den Wahrscheinlichkeiten?? Hilfe!

[submarine]

Wie spät ist eigentlich die FP?

[Ungustl]

Wie spät ist eigentlich die FP?

Viel zu früh! um 8 Uhr in der AULA!

Ist es um diese Zeit überhaupt schon hell?

[Ungustl]

Für Frage Nr.: 2 von 02/2005

Man berechnet einfach die jeweiligen (zustände-berechneten erwartungswert)^2 * wahrscheinlichkeit + etc

Bsp.: (-8-5)^2 * 0,25 + (6-5)^2 * 0,5 + (16-5)^2 *0,25 = Varianz für A

Passt so?

lg

Varianzen sind: 73 für A, 139 für B, 29,5 fürs 50-50 Porffolio

lg