FP Aufbaukurs Finanzwirtschaft

[inzaghi]

Hallo,

kann mir jemand die genaue Arbitragestrategie von folgendem Beispiel erklären?

Der heutige Wert einer Aktie beträgt 50. Der Kurs in einem Jahr liege bei 60 oder 40.
(a) Bewerten Sie eine europäische Putoption (X = 55, rf = 10%). (1 Pkt) (3,409) Das ist der Wert der Option!
(b) Falls die Put-Option am Markt zu 5 gehandelt wird - wie können Sie einen solchen Preis für Arbitragegewinne nutzen?

Danke.

[free]

a
60/50=1.2
40/50=0.8

r_f= 1.2q+0.8(1-q)
1.1=1.2q+0.8-0.8q
q=0.75

Put Ausübungspreis 55
0
/
???
\15 (55-40)

P_0 = (15+(1-q)/r_f = (15*0.25/1.1=3.409... So viel kostet der Put

b) 5-3.409= 1.591 wäre Arbitragegewinn

ich hoffe das stimmt bin mir aber ziemlich sicher