FP Aufbaukurs FiWi Ergebnisvergleich alter FPs

[malcolm]

@klabautermann

danke für di tipps. hab sie fast genauso.

aber wieso steigt der rel. VAR wenn das Vermögen steigt? ich hätte mir gedacht, er bleibt gleich!

lg

[free]

Ich hab
volatilität steigt steigt der VaR
erwartungswert fällt bleibt VaR gleich
Laufzeit steigt steigt der VaR
Quantil fällt fällt VaR (meine Ahnnahme von 99%(2,33 auf 95%(1,645))
vermögen steigt steigt der VaR

[Klabautermann]

@malcolm
Der rel. Var steigt definitiv, wenn das Vermögen (Wo) steigt! Das ist deutlich aus der Formel: "VARrel=Wo x (My-R*)" ersichtlich

@free
Du hast natürlich recht! Ich habe angenommen, dass ein Abfallen des Quantils ein Verschiebung von 95% auf 99% bedeutet. Das stimmt nicht! Ein Abfallen des Alpha Faktors bedeutet eine Verschiebung von Alpha=2,326 (99%) auf Alpha=1,645 (95%) und somit ist die richtige Antwort, dass der der rel.VAR fällt!

[malcolm]

wie würdet ihr aufgabe 3 lösen?

Der heutige Preis eines Underlyings, das keine Dividenden zahlt, beträgt 100. Der arbitragefreie Ter-minpreis eines Forwards mit Laufzeit von 4 Jahren und einem stetigen Zins von 5% p.a. (flache Zins-kurve) beträgt 122.14. Zu diesem Terminpreis schließen Sie eine long Position ab.
Der Zinssatz sei normalverteilt mit Mittelwert 5% p.a. und Standardabweichung 0.8% p.a.
Berechnen Sie den Value at Risk bei einem 95% Konfidenzniveau im Zeitpunkt t=0.25, wenn Sie an-nehmen, dass sich der Kassapreis des Underlyings nicht verändert und Änderungen in der Zinskurve nur in Parallelverschiebungen bestehen.


Ich habe es mal so probiert!

W0 = 100
E(W) = 122,14

R* = 0,05 - (1,645 * 0,008 * Wurzel(0,25)) = 0,04342
W* = W0 * (1+R*) --> 100 * (1 + 0,04342) = 104,342
Var(rel) = W0 * (mü - R*) --> 0,658

hab keine Ahnung ob das so funktioniert! hoffe ihr könnt mir weiterhelfen!

[KK]

zu 3.)

bist du dir sicher, dass du aus dem t=0,25 noch die wurzel ziehen musst? kann man nicht einfach mit einem jahr rechnen? (also 4*0,25, wäre ja 1 jahr)

[malcolm]

@KK

das weiss ich leider nicht! da kann ich dir auch nicht weiterhelfen. hoffe es gibt noch andere Meinungen!

lg

[KK]

was ist denn der genaue unterschied zwischen T und t?

[free]

T ist die gesamte laufzeit und t ist die restlaufzeit so hab ich das immer verstanden

[KK]

mmh, dann wären wir bei dieser Aufgabe also im Jahr 3?

[pje]

Eine Bank schließt einen Swap (Nennwert 5,0 Mio. EUR) mit einer Gegenpartei X mit einer Laufzeit von 10 Jahren ab. Sie erhält jährlich 6% p.a. und zahlt dafür die Libor-Rate (12 Monate). Unmittelbar vor Ende des achten Jahres wird die Gegenpartei zahlungsunfähig. Die Spotrates betragen 4% (flache Zinskurve – diskret), die aktuelle Libor-Rate liegt bei 5%. Berechnen Sie den evtl. Wertverlust für die Bank. (2 Punkte)

ich komm einfach nicht drauf. pöse swaps