Kapitel 18

[antigona]

hallo, wollt mal fragen ob jemand mir den rechenweg zeigen kann, irgendwie steh ich auf der Leitung;
und zwar das Beispiel im Buch S. 393 (Blanchard, englische Version) Nr. 3!

Danke schón mal im Voraus!

[Peter#23]

So, ich hoffe, das bekomme ich hier halbwegs hin ...

a) gesucht: i* ($) und i (€)

i* = 10.000 / 9.615,38 = 0,04 = 4 %
i = 10.000 / 9.433,96 = 0,06 = 6%

b) gesucht: E^e (t+1)

E^e (t+1) = (1 + i*) / (1 + i) * Et = 1,30

Et ist in dem Fall 1/0,75 = 1,33

E sinkt von 1,33 auf 1,30 --> Abwertung vom €

c) Abwertung des $ wird erwartet --> €-Bond kaufen!

d) E (t+1) = 1,39
1,33 + 1,04 / 1,39 = 0,99€

Vielleicht hilft dir das ja ein wenig.

[antigona]

danke für die rasche antwort,
ich hab eine blöde frage, aber wie kommst du auf die 0.75 ich weiss nicht warum ich so auf der leitung stehe.

danke schon mal im Voraus wieder

lg

[Peter#23]

Die stehen in der Angabe

The Exchange rate, E, stands at 1 dollar = .75 euros.

[antigona]

danke, das kommt davon weil man mit dt und englischer version arbeitet vielen Dank!

[Nickita]

Ich habe mal eine Frage..

Ich habe das dt Buch und habe die Aufgabe gerechnet: Stimmt das so?

a)
Zins i* = 13.333/ 12.698,1 = 0,05 = 5%
Zins i = 10.000 / 9615,38 = 0,04 = 4%

b) E t+1 gesucht

(1+i) = (1+i*) Et/Et+1

Et+1 = (1+i*)Et / (1+i) = 0,96

Et = 1/1,05 = 0,95
--> Aufwertung von 0,95 -> 0,96 - €

c) Dollar erwartet Aufwertung --> € - Bond kaufen

d) Et+1 = 1,20

(Et + i*) / Et+1 = 0,83 €


Bitte um schnelle Antwort.. vielen Dank schon mal im Vorraus..

[nici6020]

hi nickita! ich glaube bei c.,dass nur bei einer abwertung des $ den euro bond verkauft. den rest hab ich auch wie du. e hab ich auch nicht
hast du zufällig das bsp 20 mit dem devisenterminkurs gekonnt?? check ich null!!!! kann mir das denn bitte jemand erklären?!

[seitzch]

@Nickita: das hier ist die Lösung, zu der Aufgabe im Buch. Kann man online unter pearson-studium.de finden...



3. a. Der nominale Zinssatz der deutschen Anleihe ist 10.000/(9615,38 ) –1 =4%.
Der nominale Zinssatz der US-Anleihe ist 5%.

b. Die ungedeckte Zinsparität impliziert, dass man eine Aufwertung des Euro um 1% erwartet. Daher ist der erwartete Wechselkurs 1,05*(1,01)=1,0605 $/Euro.

c. Erwarten Sie stattdessen eine Aufwertung des Dollar/Abwertung des Euro, kaufen Sie die US-Anleihe, da Sie eine Rendite (in €) von mehr als 5% erwarten.

d. Der Dollar wertet um 14,3% ab, daher ist die gesamte Rendite der US-Anleihe (in €) approximativ 5-14,3= -9,3%. Die Investition in die deutsche Anleihe hätte eine sichere Rendite von 4% erzielt. (Exakte Berechnung ergibt: Anfangsinvestition von 12698,10$/1,05$/€ = 12093,43€; Erlös aus US-Anleihe von 13333$/1,20$/€ = 11110,83€; Verlust von 982,60€, d.h eine Rendite von „exakt“ -8,1%“)

e. Die Bedingung der ungedeckten Zinsparität dreht sich um die Gleichheit der erwarteten Rendite, nicht die Gleichheit der tatsächlichen Rendite.

[igl88]

Hallo Leute!
Kann mir jemand das Bsp. 19 erklären oder zuminest des rechenweg zeigen, ich steh da irgendwie voll auf der leitung...

danke im voraus...

[foxxxal]

hallo....hatte heute bereits jemand von euch proseminar und könnte die lösungen rein stellen?? wär super super super!!

nach dieser aufgabe ist die hausübung zumindest vorbei - freu mich schon auf die klausur!