schlussklausur lurger

[stratoflo]

effektiv und interner Zins ist glaub ich dasselbe

gerechnet wird bei Zahlungsreihe mit dem NÄherungsverfahren das bei mir allerdings ned so genau hinhaut

[wind04]

der innere Zinssatz(=effektivverzinsung) bekommst du mit der Interpolationsformel (siehe Formelsammlung).

die jeweils waagrechte investitionskette t0 bis t20 verwendest du für die berechnung des kapitalwertes.

du mussst nur 2 beliebige zinssätze wählen, sodass jeweils ein positiver bzw. negativer kapitalwert herauskommt.dann in die interpolationsformel einsetzten

dann müsstest du den effektive zinssatz haben.
hoffe es klappt
lg

[stratoflo]

bei Übungsbeispielen Huber Kapitel 3 I Teil Aufgabe 8 bitte um hilfe
ich komme wieder mal ned drauf

[stratoflo]

Könnte mir jemand bitte bei dieser Aufgabe helfen:

1) Forward Rate Agreements, Bewertung
Ein Großauftrag führt bei einem Industrieunternehmen in 3 Monaten zu einer Einzahlung von 2.000.000,- Dieser Betrag soll für 6 Monate veranlagt werden. Zur Eliminierung des Zinsänderungsrisikos wird ein 3x9 (3 gegen 9) FRA zu einem Zinssatz von 3,10% verkauft.
Welchen finanziellen Vor-/Nachteil bringt das FRA, wenn in 3 Monaten der 6-Monats-Zinssatz bei 3,30% liegt?
(Berechnung mit der vereinfachende Annahme, dass 6 Monate den halben Jahreszins erbringen = einfache Verzinsung und bei exponentieller Verzinsung).

Lösung:
Veranlagung am Spot-Markt ergibt an Zinsen: 33.000,- (einfache Verzinsung)
Veranlagung am Spot-Markt ergibt an Zinsen: 32.732,20 (exponentielle Verzinsung)
Veranlagung zu FRA-Bedingungen:
31.000,- (einfache Verzinsung)
30.763,40 (exponentielle Verzinsung)
Finanzieller Vorteil: 2000,- (einfache Verzinsung)
1968,80 (exponentielle Verzinsung)



Wieso wird hier bei der exponentiellen Verzinsung so gerechnet:
Zinsen= 2.000.000*(1+0,0330)^(0,5)

und nicht mit unterjährigen Zinsen, da ja in der Angabe steht (der 6Monatige Zinssatz beträgt 3,30%), also so:
Zinsen= 2.000.000*(1+0,0330/2)^(2) und dann /2

Danke schonmal

Vor solchen Angaben hab ich Angst, find das total verwirrend

2000000 x (1 + 0,5 x 0,033)

2000000 x (1,033)^0,5

normalerweise hast recht 0,033/2 und dann hoch 2

?????????????ODER?????

[maC]

kann mir mal kurz wer helfen bitte? ganz einfaches Beispiel interner Zinssatz:

Investition:
t0= -100000
t1= +28000
t2= +28000
t3= +30000
t4= +50000

i_eff=?

Meine Rechnung:
i_eff = [4.Wurzel(136000/100000)] -1
i=8%

Lösung ist aber i=12,194%

Was mach ich da falsch???

[narr]

kann mir mal kurz wer helfen bitte? ganz einfaches Beispiel interner Zinssatz:

Investition:
t0= -100000
t1= +28000
t2= +28000
t3= +30000
t4= +50000

i_eff=?

Meine Rechnung:
i_eff = [4.Wurzel(136000/100000)] -1
i=8%

Lösung ist aber i=12,194%

Was mach ich da falsch???

die formel die du anwendest kannst du nur bei 2 zahlungen anwenden!! du musst interpolieren...!

[maC]

okay danke, habs auch grad gesehen. Allerdings check ich die Formel bzw. das Näherungsverfahren nicht ganz (ohne excel) :/

werds mal im Buch nachlesen

*edit*

habs kapiert. Gibts irgendwelche Faustregelzinssätze die ihr hernehmt für i+ und i-??
zB 3% und 15%??

sonst wirds nämlich bei der Prüfung zeitlich knapp wenn man nur 4 Minuten pro Rechnung Zeit hat!

[volkswirt]

Hi!

Also allzu sehr würde ich mich nicht auf das Thema versteifen, denn jeder Prüfer weiss, dass Interpolieren zeitaufwendig (zumindest händisch) ist und für eine Prüfung ungeeignet!

Im WS hat der Hanke dies auch ausdrücklich gesagt, dass Interpolieren zum Stoffgebiet gehört, aber eine Rechenaufgabe kommt definitiv nicht!

Schlussendlich gehört dabei auch immer ein wenig Glück dazu, wenn du gleich am Anfang richtige Zinssätze wählst!

MfG

[maC]

eine andere Idee wäre die vom Multiple choice vorgeschlagenen Zinssätze in eine Kapitalwertrechnung einzusetzen.

Dort wo der Kapitalwert dann 0 ist, müsste i_eff sein, oder?

[volkswirt]

richtig!