FP Finanzmanagement Grundlagen 16.07.2008

[roman86]

hi georg.

ich glaub die frage meint etwas anderes:
gehts hier nicht darum, ein portfolio aus risikofreier und risikobehafteter anlagemöglichkeit zu "basteln", das ein gesamtMÜ von 15% hat?

mein problem ist, dass der expectet return von "bear stearns" allein schon nur 13,84% ergibt, ich kann also gar nicht mehr auf 15% kommen.

jmd. eine idee?

short gehen )))

15= x*4 + (1-x)* 13,84 15=4x+13,84-13,84x 1.16=-9.84x
x=-0.11789
-0,11789*4+1,11789*13,84

[SpeedCat]

kann mir jemand die studie von Malkiel 2003 bzw. 2005 erklären?

[roman86]

ich versteh die englischen Texte auch nicht so ganz

[SpeedCat]

geht es bei der malkiel studie um die Informationsunterschiede von besser bzw. schlechter Informierten?

[Schwabelino]

hat irgenwer eine Anhung, wie das Beispiel 5 aus 04/2008 funktioniert - komm da auf keinen grünen Nenner....

LG Tom

[SpeedCat]

ich habs gelöst. weiß aber nicht, ob die lösungen auch stimmen.

a) nachdem company A nur E hat ist rE = rwacc = 12%
ROI = 5.000.000 * 0,12 = 600.000

b) 600.000 = (E + 2.500.000) * 0,12
E = 2.500.000

c) nachdem man rD und rwacc hat kann man aus der grafik herauslesen dass rEB = 19% ist.


kannst du mir vielleicht bei meiner frage zur malkiel studie weiterhelfen?

[wizel]

Malkiel sagt eigentlich nicht viel aus - lies dir am besten die Conclusion.

Er hat halt festgestellt, dass die Mehrheit der aktiv gemanagten Fonds nach Abzug von Kosten unterhalb der Marktperformance liegen.
Weiters: Sogar wenn die Märkte nicht komplett effizient sind, ist es sinnvoll auf Indexfunds (also passive Strategie) zu setzen, weil sie höhere Erträge abwerfen als der durchschnittliche Fond.

Viel mehr sagt er er eigentlich nicht aus.

Gruß

wizel

[SpeedCat]

alles klar danke.
ist malkiel in seiner studie auch auf die unterschiede zwischen high skilled und low skilled analysts eingegangen? bzw. auf die Unterschiede von Informationslevels (uninformiert bis Insider)? Im Prinzip laufen ja alle beide Argumentationslinien auf das selbe Ergebnis hin, die Frage ist nur was genau Malkiel untersucht hat.

[klocki]

Hat jemand von euch das Bsp #6 CAPM beim Kirchler gerechnet.

Ich bekomm da eine ziemlich sch*** Zahl (-80,9 beim unsystematischen Risiko für A raus.
da sigma mit 0.15 gegeben, und Beta mit 0.75, sowie die Marktvarianz mit 144
?!?!?!?

bitte um hilfe!

[MadMaster2000]

also:
sigma_a^2=beta_a^2*sigma_M^2+sigma_e^2
sys. Risiko = 0,75^2*144 = 81
sigma_a^2 = 0,15^2*10000 (steht in der angabe, dass alle sigma mit 10.000 multip. werden).
unsys. Risiko = sigma_a^2 - sys. R. = 225 - 81 = 144

so, nun alles klar?

greetz