FP Finanzmanagement Grundlagen 16.07.2008

[dave.brami]

Hab bei folgenden MC's keine Ahnung - vielleicht kann jemand helfen:

• If all people adopt the beauty-contest-rules (Keynes) the market will become informa-
  tionally efficient FALSCH
  

• Th smaller the dividend-payout-ratio is, the higher will be the dividend growth rate (c.p.) RICHTIG
  

• The Gordon’s formula disregards capital gains FALSCH
  

• Superior information cannot be harmful for me if the others do not know that I have
  superior information RICHTIG
  

• Under CAPM holds: i = iMi/M Kann ich leider nicht entziffern!
  

• In a martingale the increment has to be normally distributed with mean zero FALSCH eine Aussage über die Verteilung ist beim martingale nicht notwendig
  

Gruß

wizel

kann mir das jemand bestätigen?
lg david

[dave.brami]

kann mir die jemand beantworten?

the emh can be seen as a kind of generalization of the random walk thesis?



lg david

[klocki]

also:
sigma_a^2=beta_a^2*sigma_M^2+sigma_e^2
sys. Risiko = 0,75^2*144 = 81
sigma_a^2 = 0,15^2*10000 (steht in der angabe, dass alle sigma mit 10.000 multip. werden).
unsys. Risiko = sigma_a^2 - sys. R. = 225 - 81 = 144

so, nun alles klar?

greetz

da es ja nur bei CAPM #4 dabei steht und bei #6 nicht mehr, hab ich das wohl übersehen, danke für die hilfe!

[klocki]

Ich blicke bei diesen ganzen MM (ROI, Shareholder Value, ...) Beispielen einfach nicht durch, da wir es im PS leider nicht durchgenommen haben, weiß ich nicht so genau, wie ich das lernen soll, Folien und Buch helfen mir irgendwie nicht wirklich weiter. Hat jemand einen Tipp????

lg

[MadMaster2000]

stimmt, ist aber bei fast allen bsp. so.


ich rechne das zeug morgen durch, dann poste ich sicher noch ein zwei mal...
warst wohl auch beim kirchler!?
super PS, leider ist er nicht ganz mit dem Stoff durch gekommen.

[klocki]

stimmt, ist aber bei fast allen bsp. so.


ich rechne das zeug morgen durch, dann poste ich sicher noch ein zwei mal...
warst wohl auch beim kirchler!?
super PS, leider ist er nicht ganz mit dem Stoff durch gekommen.

so ist es, hab mit den Bsp von CAPM und so weiter keine Probleme, aber das MM Zeug will ich einfach nicht!




und zur MC Frage welche nicht entzifferbar ist:
Under CAPM holds: Beta(i)= P(iM)/sigma(M) ... richtig

also korrel von i mit Markt durch sigma Markt

[dave.brami]

so ist es, hab mit den Bsp von CAPM und so weiter keine Probleme, aber das MM Zeug will ich einfach nicht!




und zur MC Frage welche nicht entzifferbar ist:
Under CAPM holds: Beta(i)= P(iM)/sigma(M) ... richtig

also korrel von i mit Markt durch sigma Markt

so wär´s richtig:

Beta(i) = Korrel(iM)*sigma(i) / sigma Markt

[SpeedCat]

so, habs mir jetzt mal angetan alle mcs abzutippen. vielleicht können wir sie hier vergleichen und dieskutieren. hier mal meine lösungen (ohne gewähr)

FP 02/2008

1. Under CAPM holds: i = iMi/M RICHTIG
2. The index-model is a simplification of the Markowitz portfolio selection model RICHTIG
3. One of the factors in the Arbitrage Pricing Theory has to be the risk premium RICHTIG
4. Under CAPM holds: The higher the systematic risk of a security the steeper is its
characteristic line RICHTIG
5. In a martingale the increment has to be normally distributed with mean zero FALSCH
6. Stock prices move in random walks because investors are not rational FALSCH
7. Under Modigliani-Miller-conditions for every unit of higher leverage shareholders ask
a higher return on equity RICHTIG
8. Market efficiency decreases when investors do not anymore use fundamental information RICHTIG?
9. Only if the market is informationally efficient index-funds may be a superior alternative
to actively managed funds FALSCH
10. Superior information cannot be harmful for me if the others do not know that I have
superior information RICHTIG


FP 03/2008

11. If both have no information about the choice of nature, B can expect a gain of 11 RICHTIG
12. If there is public information about the choice of nature, A loses and B wins FALSCH
13. If B knows about the choice of nature, but A does not know that B is informed, both A
and B get more than without any information FALSCH
14. If A knows about the choice of nature and B knows that A is informed, B will be better off than A RICHTIG
15. Under the CAPM holds: µj = (1-ßj)rF + ßjµM RICHTIG
16. Only systematic risk can be diversified away FALSCH
17. In a market not being informationally efficient some kinds of technical trading may
be rational RICHTIG
18. If all people adopt the beauty-contest-rules (Keynes) the market will become informa-
tionally efficient FALSCH
19. Th smaller the dividend-payout-ratio is, the higher will be the dividend growth rate (c.p.) RICHTIG
20. The Gordon’s formula disregards capital gains FALSCH


FP 04/2008

21. The index-model is a simplification of the CAPM model FALSCH
22. One of the factors in the Arbitrage Pricing Theory has to be the risk premium FALSCH
23. If CAPM holds, the higher the unsystematic risk of a security, the higher is its beta FALSCH
24. A normative theory makes statements about what people should do in order to
achieve their goals RICHTIG
25. In a market being weak-form informationally efficient, trading on fundamental information may create systematic, above-average returns RICHTIG
26. The efficient markets hypothesis (EMH) can be seen as a kind of generalization of the
random walk thesis RICHTIG
27. Only unsystematic risk can be diversified away RICHTIG
28. Only if the market is informationally efficient index-funds may be a superior alternative
to actively managed funds FALSCH
29. Superior information cannot be harmful for me if the others do not know that I have
superior information RICHTIG
30. Under Modigliani-Miller-conditions for every unit of higher leverage shareholders ask
a higher return on equity RICHTIG

[roman86]

hier hätte ich meine lösungen zu den Aufgaben von PS Schiestl - Portfoliotheorie
(Beispiele auf www.acriba.at/uni)

lösungen ohne gewähr

[klocki]

so wär´s richtig:

Beta(i) = Korrel(iM)*sigma(i) / sigma Markt

sorry, stimmt natürlich, hab es falsch abgetippt, aber die MC Frage ist auf jeden Fall richtig