Lösungsvergleich alte Gesamtprüfungen

[Coupé]

Hat jemand den Rechenweg von Aufgabe 19 vom 4.5.2006?

Ein Investor legt beginnend in t=1, letztmalig in t=10, jährlich einen Betrag von 750 Euro auf ein Sparbuch (2,5% p.a., jährliche Verzinsung). Wie hoch ist sein Endvermögen in t=10, wenn er in t=6 und t=8 statt der geplanten 750 Euro sogar 1.000 Euro ansparen kann?

a) 8.941,15
b) 8.121,73
c) 8.954,72
d) 7.358,98
e) 8.942,15

Richtig ist a.

[jewels]

Hallo! Also hab mir das Ganze mal aufgezeichnet so wie auf Folie 330.

1.)Call-Option: ich bin Verkäufer der Option, also short call. P=5, X=50.

2.) Put-Option: ich bin wieder Verkäufer der Option, also short put. P=10, X=60.

Nun zu den Antwortmöglichkeiten:
a) Mein Verlust ist unbegrenzt: Stimmt! Siehe Folie 326 bzw. 329
Wenn du dir das aufzeichnest siehst du, dass die Gewinnchance auf den Optionspreis begrenzt ist! D.h. der maximale Gewinn bei der Call-Option ist P=5, bei der Put Option P=10. Mehr werde ich nie an Gewinn machen, da der Käufer ja nicht verpflichtet ist, mir die Aktie am Ausübungstag abzukaufen (Call) bzw. zu verkaufen (Put). Er wird das also nicht machen, wenn er die Aktie zum Marktpreis=St billiger bekommt.
Der Verlust hingegegen ist unbegrenzt, die grüne Linie geht rasend bergab

b) Stimmt auch:

Call-Option: wenn St=45: -(X-St)+P = -(50-45)+5 = 0
wenn St=50: -(50-50)+5= 5 --> maximaler Gewinn! Wenn St>50 übt der Käufer seine Option aus und ich mache einen Verlust

Put-Option: wenn St=70: -(St-X)+P= -(70-60)+10= 0
wenn St=65: -(65-60)+10= 5
wenn St=60: -(60-60)+10= 10 ---> maximaler Gewinn!

c) kann man sofort ausschließen weil die Gesamtposition dann so ausschaut: ^ wie ein verkehrtes V und nicht wie eine Gerade, wie das bei der Aktie der Fall wäre.

d) wie bereits erwähnt ist der maximale Gewinn aus beiden Optionen der jeweilige Preis, also 5+10=15

e) bei einem Aktienkurs von 40 übt der Käufer die Option nicht aus! Wieso sollte er 50 bzw. 60 zahlen, wenn er sie am Markt für 40 bekommt? Der Verkäufer befindet sich hier schon in der Verlustzone!

Hoffe ich konnte helfen, kann nur nochmal sagen: Lernt die Bildchen auswendig !

Vielen Dank für die super verständliche Erklärung!!!

[fashionvictim]

Vielen Dank für die super verständliche Erklärung!!!

Bitte! Kein Problem!

[dave1at]

hab auf einer alten klausur folgendes beispiel, das ich nicht lösen kann:

für die sim-ag liegen folgende gewinnprognosen vor:

2007: 8
2008: 8
2009: 8,4

es wird damit gerechnet, dass ab dem jahr 2008 der gewinn mit einer konstanten rate von 5 % p.a. wachsen wird (d.h. 8,4 in 2009, 8,882 in 2010, usw.) Der risikoadäquate Kalkulationszinssatz liegt bei 11 %.

wie hoch ist der rechnerische wert dieser aktie im jahr 2006?

a) 72,73
b) 148
c) 133,33
d) 127,33
e) 58

127,33 ist richtig, aber ich hab keine ahnung wie man da drauf kommt. weiß das vielleicht jemand?

[jewels]

1.)Call-Option: ich bin Verkäufer der Option, also short call. P=5, X=50.

2.) Put-Option: ich bin wieder Verkäufer der Option, also short put. P=10, X=60.

b) Stimmt auch:

Call-Option: wenn St=45: -(X-St)+P = -(50-45)+5 = 0
wenn St=50: -(50-50)+5= 5 --> maximaler Gewinn! Wenn St>50 übt der Käufer seine Option aus und ich mache einen Verlust

Put-Option: wenn St=70: -(St-X)+P= -(70-60)+10= 0
wenn St=65: -(65-60)+10= 5
wenn St=60: -(60-60)+10= 10 ---> maximaler Gewinn!

Ich versuche gerade das ganze nochmal durchzurechnen und vollständig zu verstehen. Dabei hat sich bei mir eine Frage ergeben.

Laut den Folien heißt es, dass der Wert einer Call Option (Short) -max(St-X,0) bzw der einer Put Option (Short) -max(X-St,0). Wieso machst du es genau umgekehrt, hat das einen Grund?

LG

[don_lobstar]

Hallo!

Hat jemand von euch schon die Musterprüfung, die Prof. Hanke in den eCampus gestellt hat gerechnet? Leider stehen ja keine Lösungen dabei!

Hier meine Lösungsvorschläge:

1) a,b A;B

2) a,c,e A C D

3) c C

4) c,d CD

5) a,b,c,d ABC

6) b ABD

7) a A

a,b,c,d,e AD

9) d E

10) d D

11) a,c,e AD

12) a,c,d ADE

13) a,b BC

14) b CE

15) e C


16) c A E

17) b,e BE

1 a,b,c,d BCD

19) a,b,d ABD
20) e E
21) keine Ahnung B
22) b,e BE

Hat jemand das selbe?

Lg

Das hab ich rausbekommen ,

[Skeletor]

Hat jemand den Rechenweg von Aufgabe 19 vom 4.5.2006?

Ein Investor legt beginnend in t=1, letztmalig in t=10, jährlich einen Betrag von 750 Euro auf ein Sparbuch (2,5% p.a., jährliche Verzinsung). Wie hoch ist sein Endvermögen in t=10, wenn er in t=6 und t=8 statt der geplanten 750 Euro sogar 1.000 Euro ansparen kann?

a) 8.941,15
b) 8.121,73
c) 8.954,72
d) 7.358,98
e) 8.942,15

Richtig ist a.

Hi,
diese Aufgabe ist Mega nervig. Ich hab es einfach Stück für stück gemacht.
Also: 750*1,025+750= 1518,75*1,025= wichtig ist, dass du erstmal beim Taschenrechner auf gleich setzt, sonst rechnest du ja nur die Zinsen von 750, musst sie aber wie im Beispiel auf 1518,75 anwenden. so machst du das immer weiter und dann kommste auf a, bei t 6 und t8 machste einfach dann 1000 anstatt den 750. Ist nervig einzugeben, aber sollte so klappen. Lg Marco

[Szena1_]

Hallo Leute,

könnte mir einer verraten wiese bei der aufgabe 14) 40 call optionen kaufen anstatt verkaufen...wenn ich es rechnen komme ich auf x=-40

bei der Aufgabe 16)
ich komme auf den gleichen Betrag nur +1347.67
es heisst doch im Text unternehmen zahlt euribor und erhält jährlich?

vielen lieben dank
L.

[Clauzi88]

Kann mir niemand bei meinem Problem-wenn an Stelle von Puts oder Calls Aktien ge- bzw verkauft werden sollen-helfen??
Und wie lange haben wir (Bachelor) für die Prüfung Zeit?

[mephistos1]

hab auf einer alten klausur folgendes beispiel, das ich nicht lösen kann:

für die sim-ag liegen folgende gewinnprognosen vor:

2007: 8
2008: 8
2009: 8,4

es wird damit gerechnet, dass ab dem jahr 2008 der gewinn mit einer konstanten rate von 5 % p.a. wachsen wird (d.h. 8,4 in 2009, 8,882 in 2010, usw.) Der risikoadäquate Kalkulationszinssatz liegt bei 11 %.

wie hoch ist der rechnerische wert dieser aktie im jahr 2006?

a) 72,73
b) 148
c) 133,33
d) 127,33
e) 58

127,33 ist richtig, aber ich hab keine ahnung wie man da drauf kommt. weiß das vielleicht jemand?

Da hab ich auch Probleme. Nach dem Gordon Modell komm ich auf 133,333 und nach dem Dividendenbarwertmodell auf 72,73. ???????