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Sorry aber wie kommst du von 20x = x(r - 0,04) auf r = 0.09 ???Zitat von HAZE
thx
lg
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Habe ich mich gerade vorher auch gewundert und ich hab dann einfach für X was eingesetzt, dann ists ganz einfach (außerdem wurde bruchstrich zwischen x und (r-0,04) vergessen):
wenn wir x=10 machen, lautet die formel:
200 = 10/(r-0,04)
r-0,04 = 0,05
r = 0,09
Ich stehe bei Kapitel 5, 8/c) komplett auf der Leitung, wo es um die Berechnung des Emmisionskurses geht, damit der Zeichner eine effektive Rendite von 7% hat.. Kann mir das jemand erklären bitte?
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hab davor auch ewig dran rumgrechnet
-700000 * EMK - 5000 + 148000:1,07^1 + 141000:1,07^2 + ... + 106000:1,07^7 = 0
ausrechnen, umformen und dann bekommst 98.2...% raus.
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AH okay... thx
zu 8c:
Ich habs jetzt nicht zu Ende gerechnet aber der Ansatz müsste meiner Meinung so gehen:
700 000 * EMK - 5000 = t1/1,07 + t2/1,07² .... usw.
du setzt eben den gewünschten Zinssatz ein und dann schreibst du EMk explizit und fertig.
lg
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hätte noch jemand einen vorschlag für http://www.sowi-forum.com/forum/show...&postcount=149
danke wäre sehr nett.
lg
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Danke, so geht das ja recht gut..
Auch dir danke, deeper!
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Die OMV hat vor einigen Jahren einen Swap abgeschlossen bei dem es 6% zahlt und EURIBOR erhält. Die Nominale ist € 18 Millionen, die Zahlungen werden jährlich ausgetauscht und der Swap läuft noch 18 Monate. Vor 6 Monaten betrug der EURIBOR 4,8% und derzeit sind die Zinsen flach bei 5,2%.
Wie hoch ist der Wert des Swaps aus Sicht der OMV?
Lösung:
Die OMV zahlt jährlich 6% von 18 Mio. = € 1,08 Mio. pro Jahr.
Vfix = 1,08/1,0520,5 + 19,08/1,0521,5 = 18,736 M.
Die variable Zahlung hat NACH einem Kupontermin immer einen Wert in Höhe der Nominale. Der nächste Kupon richte sich nach dem Zins beim letzten Kupon, hier also nach den 4,8% Daher ist der Kupon = 18M x 0,048 = 864.000
Vvar = (0,864 + 1/1,0520,5 = 18,392 M.
Die OMV erhält den variablen Zahlungsstrom mit einem Wert von 18,392 Mio. und zahlt den fixen mit einem Wert von 18,736 Mio. Daher hat sie aus dem Swap einen Verlust von 0,344 oder 344.000 Euro.
Meine Frage:
Kann mir irgendjemand erklären wieso sowohl beim fixen Teil auch als beim variablen Teil die 5,2% Zinsen der flachen Zinstruktur verwendet werden??
Ich hätte für fixen teil die 6% und für den variablen die 4,8% verwendet?
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Weil du die Zinsen des Swaps (Euribor und Kupon) getrennt sehen musst von den Marktzinsen.
Die einen bestimmen nur die Höhe des zu zahlenden Kupons während die anderen bestimmen zu welchem Zinssatz diese Kupons (nach Zahlung) angelegt werden können. Und um eben vergleichen zu können, müssen wir auf einen einheitlichen Zeitpunkt abzinsen (mit den gegebenen Marktzinsen).
das Einzige das mir Trost bot, war eine Scheibe Toastbrot
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Sorry, natürlich
20x=x/(r-0,04)
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hi, @Haze stimmt thx!, hätt ich eigtl. auch selber drauf kommen können
Kann mir jemand kurz meinen Gedankengang bestätigen:
Sie haben eine Put-Option mit Ausübungspreis 50 geschrieben und dafür 10 erhalten. Weiters kaufen Sie eine Call-Option auf dieselbe Aktie mit einem Basispreis von 60 zum Preis von 5. Beide Optionen verfallen am selben Tag. Wie groß ist Ihr Gewinn bzw. Verlust am Verfallstag, wenn der Kurs des Basiswertes 65 beträgt?
In diesem Besipiel scheint es so dass der entgangene Gewinn durch die Put-Option nicht als Verlust zählt. Stimmt das oder übersehe ich da was?
Thx... und viel Glück Morgen!
lg Deeper
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