Alte FP's

[jockl]

Hallo, habe eine frage und hoffe irgendjemand kann mir diese beantworten.

Why is the firms value unaffacted by dividend policy!

vielen dank

[stratoflo]

sie ist doch effected . Wenn sie die Dividenden zurückhalten könnten sie weiter investieren und der Firmenwert bzw Sharholder Value steigt weiter an. Wenn sie die Dividenden ausschütten dann haben sie nichts mehr mit dem Sie sich weiter "entwickeln" können und der ShareholderValue bleibt gleich......

??

[stratoflo]

Hat jemand Ergebnisse zur FP 09/2008. Aufgabe 1??

Also meine wären:

a) Inv. € 290,- in Proj. 1,3,4,6, also € 90,- leihen.

b) Investiert in Projekt 1,4,6 und verleiht 10 €

c) Investiert in Projekt 1,4,6,3 und leiht 100 € her.


Sicher bin ich mir leider nicht.

[jockl]

ist schon unaffected, weils vom Gewinn des Unternehmens ausgeht

[stratoflo]

1) A firm with Beta=1.2 is expected to pay next year a dividend of 4 Euros per share. The dividend payout ratio is kept constant and dividends are expected to grow annually at a rate of 3%. The risk-free rate is 5% and the expected market return is 10%. What is the current market price per share?

Wie rechne ich da?
Gordons Formel:

4/(0,05-0,03)=200 oder 4/(0,1-0,03) oder 4/(0,15-0,03) ??

und warum??

[jockl]

Bei welcher FP ist das beispiel?


Ich würde das so rechnen

return= rf+ (rm-rf) *b
dann ist der return 0.11

und dann in die gordons formula einsetzen

4/0.11-0.03 = 50

[stratoflo]

april 2009,

bin mir ned sicher ob das bei dir stimmt ist eher dieses

rwacc=re*E/E+D + rd*D/E+D

und miller modigliani

cost of capital= rf+RP+RP*L

[jockl]

FP 09/2008

a) habe ich 1 3 4 6 er muss 10 aufnehmen um 300 auszugeben 300-290
b) 1 4 6 und muss 110 zu 5,5% aufnehmen 300-190
c) 1 4 6 und kann 80 zu 4,5 ausleihen 110-190 = 80 plus

so würde ich das machen, kann aber auch falsch sein

[jockl]

Ja, aber wie willst du sonst auf das i bzw auf das r ( required market rate of return) kommen?steht im kapitel 1 auf seinen folien.

[stratoflo]

Servus hab wieder eine Aufgabe gefunden, bei der ich eure hilfe benötige:

1) There are two stocks A and B, both quote today at 120€. The expected quote in three years is 184€ for A and 178€ for B. The risk (annual standard deviation) is sA = sB = 0,1 and the correlation is assumed to be rAB=0,2.

a) What is the expected return of a portfolio with 75% A and 25% B?
b) What is the risk (in terms of s) of a portfolio with 75% A and 25% B?

Also entweder Rendite berrechnen 184/120 = 53,33 und 178/120=48,33 und dann normal weiter mit µpf=.....
????