VU Schlussklausur 24.6.2011

[myppe]

kann mir bitte jemand erklären, wie man den zinsswap von KAWN ausrechnet? bin am verzweifeln!

Welche Aufgabe??

[ClaRie]

hoppala, klausur vom 26.6.09 aufgabe 3

[Leni_csak8958]

Zinsen Kupon BW
t=0,75 4,5% 4,5 4,5*e^(-0,045*0,75)
t=1,75 4,8% 4,5 4,5*e^(-0,048*1,75)
t=2,75 5,2% 104,5 104,5*e^(-0,052*2,75)
Summe der BW =99,07

Floater (variabel ich bekomme)
104*e^(-0,045*0,75)=100,54857

Wert des Zinsswaps: 100,54857%-99,07%=1,47857%
Nominabetrag 50MIO*1,47857%=müsste dann + 742.335,17 ergeben (in meinem fall ist es nicht ganz so, da ich gerundet habe, also am besten nicht runden!

LG

[Leni_csak8958]

Kann mir bitte jemand bei der Aufgabe nr 3 (24/6/2011 helfen? i steh da glaub ich auf der Leitung... :/

Hat sich erledigt

[Leni_csak8958]

Kann mir vielleicht jemand die Aufgabe 7 vom 24.06.2011 erklären, komm da einfach nicht dahinter :/
Dankeschön

[CashFlow]

Hallo Leni,

das unternehmen ist käufer des FRA, weil es geld aufnimmt, dh einen Kredit zur überbrückung der Finanzierungslücke braucht.

da die Zahlung in t = 3 und die ersten Erträge erst in t=9 kommen muss er 6 Monate überbrücken. Dies macht er mit einem Kredit über die Monate 3 bis 9. Um sich die Zinszahlungen zu sichern, kauft er einen FRA für die Monate 3x9.

Dh er sichert sich einen Zinssatz von 5,739 %. Dadurch hat er einen Gewinn gemacht, denn ohne FRA würde er einen Zinssatz von 6,147 % bezahlen.

Dh er bekommt eine ausgleichszahlung von (0,06147-0,05739)*0,75*300.000

Hoffe, das war halbwegs verständlich.

lg
CashFlow

[Leni_csak8958]

Hallo Leni,

das unternehmen ist käufer des FRA, weil es geld aufnimmt, dh einen Kredit zur überbrückung der Finanzierungslücke braucht.

da die Zahlung in t = 3 und die ersten Erträge erst in t=9 kommen muss er 6 Monate überbrücken. Dies macht er mit einem Kredit über die Monate 3 bis 9. Um sich die Zinszahlungen zu sichern, kauft er einen FRA für die Monate 3x9.

Dh er sichert sich einen Zinssatz von 5,739 %. Dadurch hat er einen Gewinn gemacht, denn ohne FRA würde er einen Zinssatz von 6,147 % bezahlen.

Dh er bekommt eine ausgleichszahlung von (0,06147-0,05739)*0,75*300.000

Hoffe, das war halbwegs verständlich.

lg
CashFlow

Vielen, vielen Dank, des is ja echt a super Erklärung!

[thomthom]

Kann mir vielleicht jemand die Aufgabe 7 vom 24.06.2011 erklären, komm da einfach nicht dahinter :/
Dankeschön

FRA:
Der Unternehmer will in t=3 bis t=9 einen Kredit aufnehmen und sich absichern (wir sind in t=0), dass dieser nicht zu teuer wird.
Also wird er eine FRA kaufen die ihm garantiert, dass der einen Zinsatz x zu zahlen hat. (die FRA betrifft den Zeitraum 3x9, also 5,739%)

In t=3 nimmt der Unternehmer den Kredit auf und schaut: seine FRA 5,739% die er zahlen muss, 6,146% der Zinssatz zu dem er das Darlehen am Markt aufnehmen kann. d.h. er müsste 6,146% zinsen zahlen, hat sich aber abgesichert und zahlt nur 5,739% (bzw. die Bank gibt ihm die Differenz)=> Das Unternehmen hat einen Vorteil con 6,146-5,739%=0,407%

[ClaRie]

ah, vielen dank!

[pink]

Hey leute, ich rechne gerade die aufgaben aus der klasur vom 24.06.2011 durch und komm bei der Aufgabe mit der Call-Option und Put-Option nicht weiter. Wäre toll wenn mir jemand mal helfen könnte.
Also die Aufgabe lautet: Am Markt werden eine Call-Option und eine Put-Option mit selben Fälligkeitstag auf den gleichen Basiswert gehandelt. Der Preis der Call-Option beträgt 0.50 € und sie hat einen Ausübungspreis von 55 €. Der Preis der Put-Option beträgt ebenfalls 0.50€ und sie hat einen Ausübungspreis von 45€. In beiden Optionen nehmen Sie die Long Position ein. Am Verfallstag beträgt der Kurs des Basiswertes 60€.
Antwort sollte lauten: Der Gewinn der Gesamtposition bei Fälligkeit beträgt 4€. Aber ich hab wirklich keinen Plan wie ich da vorangehe
Danke im voraus und GLG