VU Schlussklausur WS 2011/12

[graues_haar]

Floater:
104.8*1.052^-0.5=102......

Anleihe:
6*1.052^-0.5 + 106*1.052^-1.5=104.........

Floater-Anleihe)/100*18000000=344050, denk mal bissl anders runden und man kommt genau drauf

Danke ... bin dann eh selbst drauf gekommen ....

[Schluck]

Sie sind Ölproduzent und haben 100.000 Fässer Öl die sie morgen verkaufen wollen.
Derzeit liegt der Preis bei 70$. Da Sie Angst vor Schwankungen im Preis haben möchten
Sie sich heute gegen diese Schwankungen absichern. Sie rechnen damit dass der Preis
morgen entweder um 2$ gestiegen oder um 2$ gefallen ist. An der Börse wird eine Call
Option auf Öl gehandelt, die morgen verfällt und derzeit bei einem Ausübungspreis von
70$ je Fass liegt und 0,9$ kostet.

Wo ist der Zinssatz wie geht die zum Rechnen?

[Tina Stetter]

Ein Unternehmen möchte über eine Kapitalerhöhung an der Börse zusätzlichesEigenkapital aufnehmen. Das Grundkapital vor der Emission ist auf 50.000.000 Aktiengleichmäßig verteilt. Auf der Jahreshauptversammlung wird beschlossen, dass10.000.000 junge Aktien ausgegeben werden. Der Emissionskurs wird auf 34 EUROfixiert. Der aktuelle Aktienkurs beträgt 36 EURO. Welche der folgenden Aussagenist/sind richtig?a) Das Bezugsverhältnis beträgt 5:1.b) Der theoretische Wert eines Bezugsrechts beträgt 0,3333 EURO.c) Ein Altaktionär hat bei einer Kapitalerhöhung keine Möglichkeit junge Aktien zukaufen.d) Durch die Kapitalerhöhung fließt dem Unternehmen ein Emissionserlös von

360.000.000 EURO zu.

e) Der theoretische Mischkurs nach der Kapitalerhöhung beträgt 35 EURO.



Kommt so etwas dran??

[thomthom]

Sie sind Ölproduzent und haben 100.000 Fässer Öl die sie morgen verkaufen wollen.
Derzeit liegt der Preis bei 70$. Da Sie Angst vor Schwankungen im Preis haben möchten
Sie sich heute gegen diese Schwankungen absichern. Sie rechnen damit dass der Preis
morgen entweder um 2$ gestiegen oder um 2$ gefallen ist. An der Börse wird eine Call
Option auf Öl gehandelt, die morgen verfällt und derzeit bei einem Ausübungspreis von
70$ je Fass liegt und 0,9$ kostet.

Wo ist der Zinssatz wie geht die zum Rechnen?

Zinssatz brauchst du nicht zum rechnen, da der Teil beim Aufstellen der Gleichung wegfällt.
Zu rechnen gehts wie auf Folie 68, wobei des hier ein Call und kein Put ist also:

68*100000- x*e^(id)=72*100000+(72-70)*x-x*e^(id)
-x*e^(id) kürzt sich raus, es bleibt:

(6800000-7200000)/2=x
x=-200000, Call Short (short da wir verkaufen)

[graues_haar]

Sie sind derzeit in Besitz von 152 Aktien der Mal-Rauf-Mal-Runter AG. Derzeit notiert die
Aktie bei 138. Für die nächsten 10 Tage erwarten Sie starke Kursschwankungen gegen die
Sie sich absichern wollen. Sinkt der Kurs so erwarten Sie, dass die Aktie bei 130 steht, bei
steigendem Kurs erwarten Sie einen Wert von 150. Am Markt steht dazu eine Calloption
(Kontraktgröße 1) zur Verfügung, die in 10 Tagen verfällt. Ihr Ausübungspreis liegt bei 140
und sie kostet 3,4 Euro. Der Marktzins liegt bei 5%, stetige Verzinsung, das Jahr hat 365
Tage. Welche der folgenden Aussagen sind korrekt?
Derivate 16 - Optionen [schwer] - Lösung
a) Um Ihre Position vollständig abzusichern gehen Sie 152 Calls long.
b) Um Ihre Position vollständig abzusichern gehen Sie 152 Calls short.
c) Das von Ihnen gehaltene Portfolio (Aktien gemeinsam mit der Optionsposition zur
Absicherung) hat nach 10 Tagen einen Wert von 20.793,74 Euro.
d) Das von Ihnen gehaltene Portfolio (Aktien gemeinsam mit der Optionsposition zur
Absicherung) hat nach 10 Tagen einen Wert von 20.795,02 Euro.
e) Um Ihre Position vollständig abzusichern gehen Sie 304 Calls short.

d und e sollten richtig sein auf 304 Calls komm ich, aber wie kommt man auf die 20795,02?

[thomthom]

Sie sind derzeit in Besitz von 152 Aktien der Mal-Rauf-Mal-Runter AG. Derzeit notiert die
Aktie bei 138. Für die nächsten 10 Tage erwarten Sie starke Kursschwankungen gegen die
Sie sich absichern wollen. Sinkt der Kurs so erwarten Sie, dass die Aktie bei 130 steht, bei
steigendem Kurs erwarten Sie einen Wert von 150. Am Markt steht dazu eine Calloption
(Kontraktgröße 1) zur Verfügung, die in 10 Tagen verfällt. Ihr Ausübungspreis liegt bei 140
und sie kostet 3,4 Euro. Der Marktzins liegt bei 5%, stetige Verzinsung, das Jahr hat 365
Tage. Welche der folgenden Aussagen sind korrekt?
Derivate 16 - Optionen [schwer] - Lösung
a) Um Ihre Position vollständig abzusichern gehen Sie 152 Calls long.
b) Um Ihre Position vollständig abzusichern gehen Sie 152 Calls short.
c) Das von Ihnen gehaltene Portfolio (Aktien gemeinsam mit der Optionsposition zur
Absicherung) hat nach 10 Tagen einen Wert von 20.793,74 Euro.
d) Das von Ihnen gehaltene Portfolio (Aktien gemeinsam mit der Optionsposition zur
Absicherung) hat nach 10 Tagen einen Wert von 20.795,02 Euro.
e) Um Ihre Position vollständig abzusichern gehen Sie 304 Calls short.

d und e sollten richtig sein auf 304 Calls komm ich, aber wie kommt man auf die 20795,02?

Einfach in die Formel einsetzen: entweder in den rechten oder linken Teil wie du willst, hier mit dem linken:

130*152-3.4*(-304)*e^(0.05/365*10)=20795,01686

[Matthias86]

Benutzt bei Fragen zu alten Prüfungen bitte die entsprechenden Nachbesprechungsthreads. So bleibt die ganze Diskussion übersichtlich.

Danke!

[csa197]

Ich hab das so gerechnet:
Aktie 53:
Wert der Put short: (53-55)*25
Wert der Aktien 53x
Aktie 58:
Wert der Put short: (58-55)*0
Wert der Aktie: 58x

Den Semmel gleichsetzen: -50+53x=58X
-> -50=5x
x=-10 -> 10 Aktien verkaufen......obs stimmt ka

[CashFlow]

kenne das Bsp nicht, aber wenn man bei der Tilgung die 2.500 abzieht und nocht dazu Zinsen bezahlt stimmt's.

[csak9725]

Es ist damit gemeint dass 2500 von der Tilgung bezahlt wird. Die Zinsen werden also bezahlt + auch noch 2500 Tilgung. Hoffe das ist irgendwie verständlich
lg

man werd ich die Prüfung verhauen lol, auf sowas fall ich bestimmt hinein...
DANKE dir!!