Fachprüfung Juli 2012

[Julsie]

und bei 09/2011 bei der 1. Rechnung... b) wenn ich da den Preis für S4 ausrechnen will, dann muss ich doch die Dividende auf D5 kontieren, oder!? Steht ja so in den Folien...also sprich 3*(1-0,05)^6 ( weil die 3€ sind ja bei D-1, oder? weil es ja heißt die letzte Dividende) was meint ihr dazu? also ich komme auf S4= 54,6978! ihr?

[Monseniore Grüny]

1. Richtig
2. Falsch
3. Richtig
4. Richtig
5. Richtig
6. Falsch (da nicht stock price sondern expected return is the higher...)
7. Falsch
8. Richtig
9. Falsch (alpha = zero)
10. Falsch

[Julsie]

8. ist aber nur bei Modigliani/Miller richtig... beim Traditional stimmt das erst ab einem gewissen Level...

Darum JAEIN!

[Julsie]

Wie würdet ihr bei 09/2011 auf die 3 Frage antworten? Bzw. wo kann man dazu was lesen? Hab dazu nichts gefunden...

[Monseniore Grüny]

hehe so:

How can you calculate the risk premium for the foreign exchange-risk?
This risk usually affects businesses that export/import but can also affect investors making international investments.
You can use a foreign exchange hedge (FOREX hedge) to eliminate risk resulting from transactions in foreign currencies. This is done either using the cash flow or the fair-value method.
Two common hedges are forwards or options: A forward contract will lock in an exchange rate at which the transaction will occur in the future. An option sets a rate at which the company may choose to exchange currencies if the current rate is more favorable, then the company will not exercise this option.

[Julsie]

Ja, aber das sagt ja eigentlich nur aus, wie man die Risiken umgehen kann, aber nicht wie man die Risikoprämie berechnen kann, oder!?

[Flash_Lukas]

Hi,
könnte mir vielleicht irgend jemand die "buy high, sell low" Strategie genauer erklären? Irgendwie werd ich aus den Folien und dem was ich beim googeln find nicht wirklich schlau! Mir wär damit echt geholfen! Danke...

[Julsie]

Bei 09/2011 bei den MC's hab ich:

1)falsch..da müsste Risiko von 3 genau bei 9 liegen...Gerade: y=0,6periodisch*Risiko + 0,02
2) keine Ahnung...
3)falsch, weil trotzdem noch das unsystematische Risiko entscheidend sein kann
4)richtig, weil ja die Formel lautet y= rf + (ym-rf)*b
5)richtig...hab ich auch gelesen...es ist zwar einen Annahme für's Modell, dass es Short Selling erlaubt ist, aber es funktioniert auch wenn es nicht erlaubt ist ( in Amerika ist Short Selling erlaubt; bei uns nur bedingt)
6)falsch
7)falsch, weil sie im Prinzip zu keinem eindeutigen Ergebnis führt... ist ja ein Minority Game
weiß nicht...hätt aber eher gesagt falsch...weil die Studien gezeigt haben, dass sie es langfristig nicht schaffen...vielleicht kurzfristig mit ein bisschen Glück!?
9)find ich auch schwer zu sagen... ich glaube Technical Strategy KANN besser sein, aber wegen dem SYSTEMATISCH würd ich sagen falsch
10)richtig, weil es ja einem Zufallsverlauf folgt und man deswegen keine Vorhersagen mache kann...

[Julsie]

Klausur 09/2010 Rechnung 2)

a) 0,04
b) 1,75
c)0,2
d)0,3316
e)0,7

Habt ihr das auch?

[Monseniore Grüny]

seh alles gleich wie du bist auf 1) kannst mir das mal nochmal kurz erklären?