Nachbesprechung VU Schlussklausur 15.06.2012

[steffi90h]

kgv: 8,33%
metallproduzent: 10 put long und 7380 war das glaub ich
arbitragegewinn: 504€
konstante tilgung: t=5: 4.322€ und restschuldenstand: 108.050
dax: 3,5 und 21500
endfällige kuponanleihe: emissionskurs 89, irgendwas faire wert in der angabe ist falsch es kommt irgendwas mit 9900 raus
investitionsprojekt: 5.20%
swap: 318.797,64
richtige aussagen: im gegensatz zu forwards wird bei futures eine tägliche abrechnung gemacht und provisionen und gebühren...
richtige aussagen: unter einer rente... und interner zinssatz vorzeichenwechsel

bin mir bis auf die theorie bei allen antworten sicher

das portfolio hat doch gar nit den wert 7380... wenn man die 10 long einsetzt, kommt in beiden gleichungen 6300 raus...

[LaK]

hab auch 8,33

Sollte ja auch richtig sein

Meine Ergebnisse (Sc 02):

Unternehmen-Bank-Swap: 318.797,64
Metallproduzent: 10 Optionen long
KGV: 8,33
DAX-Futures: am 16.11 21.500 am Marginkonto UND Hebel 3,5
Darlehen mit konstanter Tilgung: Restschuldenstand Ende 3. Jahr: 108.050 UND letzte Zinszahlung 4.322
Endfällige Couponanleihe: Emissionskurs 89,69 %
Richtige Aussagen: Im Gegensatz zu Forwards... UND Provisionen und Gebühren...
Investitionsprojekt-Risikozuschlag: 5,2%
Arbitragegewinn: 504
Richtige Aussagen: Der Kapitalwert ist der Barwert ... UND Eine Zahlungsreihe besitzt maximal so viele Zinssätze ... UND Unter einer Rente ...

So, zerlegt mich!

[davids]

seid ihr euch sicher beim swap, hab das jetzt nochmal nachgerechnet und ich komme immer auf ,65 am schluss, also wäre es falsch

[LaK]

Mein genaues Ergebnis ist 318.797,6367 – also ja.

Hast du mit stetigen Zinsen gerechnet?

[Csamunkown]

seid ihr euch sicher beim swap, hab das jetzt nochmal nachgerechnet und ich komme immer auf ,65 am schluss, also wäre es falsch

alta, wegen einer kommastelle kannst es vergessen ganz sicher 318797,64....

[Phili]

könnt ihr mal den rechenweg vom swap posten, bitte!
ich komm immer auf 318795,81... es sollte ja nur das endergebnis gerundet werden

[csag7916]

KGV 8,33 ist richtig.

KGV = 1/i => 1/0.12=8.33333

Interessant zu wissen wäre der Risikozuschlag. War da keine der Antworten richtig ?

da steht man solls nach der gewinnbarwertmethode rechnen,

drum musst offiziell zuerst noch 5 / 12 % = 41,666° und das dann durch den gewinn weil KGV = St / Gewinn -> = 8,33


wie kommt ihr denn da auf 5,44?

[csag7916]

könnt ihr mal den rechenweg vom swap posten, bitte!
ich komm immer auf 318795,81... es sollte ja nur das endergebnis gerundet werden

Wert Floater: 103,6 * e^-0,75*3,3% = 101,0673706

Wert Anleihe: 4 * e^-0,75*3,3% + 4*e^-1,75*3,6% + 4*e^-2,75*3,9% + 104 * e^-3,75*4,1% = 100,4297753

Wert Swap = ( Wert Floater - Wert Anleihe ) * 50 Mio / 100 = 318797,64

[csag7916]

das portfolio hat doch gar nit den wert 7380... wenn man die 10 long einsetzt, kommt in beiden gleichungen 6300 raus...

bin mir bei dem portfoliowert nicht ganz sicher, aber mein gedanke war, da ja in der angabe steht, dass die zinsen nicht berücksichtigt werden, lässt man das dann bei der portfoliorechnung weg , drum nur (1400-1500)x + (1500*5) - (12 * 10) = 7380

sonst würd man ja noch die zinsen berücksichtigen ( * e^-i*N/365) zb..

oder?

[csag7916]

ach verdammt, ihr meint also er muss die 200100 dann tilgen?!

also dann ists aber echt wiedermal ein hinterlistiges beispiel.. sowas in der art war ja in keinem der übungsbeispiele und alten klausuren zu finden oder? ich hab das einfach als ein rückzahlungsfreies jahr angesehen und die tilgung halt mit vier jahren gerechnet,...