Fachprüfung 16.07.2009

[Monseniore Grüny]

Wer mag Ergebnisse vergleichen?

Bei a) bin ich mir nicht sicher ob ich das so machen kann mit dem return:

Aufgabe 1:

There are two stocks A and B, both quote today at 120€. The expected quote in three years
is 184€ for A and 178€ for B. The risk (annual standard deviation) is sA = sB = 0,1 and the
correlation is assumed to be rAB=0,2.

a) What is the expected return of a portfolio with 75% A and 25% B?

returnPF = xA* returnA + xB* return

return A: 184-120 = 64 Euro zuwachs; 120 = 100% ; 64 = 53% à 0,53
return B : 178-120 = 58 Euro zuwachs; 120 = 100% ; 58 = 48,3% à 0,483

returnPF = 0,75*0,53 + 0,25*0,483 = 0,52 à 52%

b) What is the risk (in terms of s) of a portfolio with 75% A and 25% B?

riskPF^2 = xA^2*riskA^2 + xB^2*riskB^2 + 2*xA*xB*covAB
CovAB = pAB*riskA*riskB
CovAB = 0,2*0,1*0,1 = 0,002

riskPF^2 = 0,75^2*0,1^2 + 0,25^2*0,1^2 + 2*0,75*0,25*0,002
risk PF^2 = 0,007
riskPF = 0,0837 à 8,37%

[csak4393]

Wer mag Ergebnisse vergleichen?

Bei a) bin ich mir nicht sicher ob ich das so machen kann mit dem return:

Aufgabe 1:

There are two stocks A and B, both quote today at 120€. The expected quote in three years
is 184€ for A and 178€ for B. The risk (annual standard deviation) is sA = sB = 0,1 and the
correlation is assumed to be rAB=0,2.

a) What is the expected return of a portfolio with 75% A and 25% B?

returnPF = xA* returnA + xB* return

return A: 184-120 = 64 Euro zuwachs; 120 = 100% ; 64 = 53% à 0,53
return B : 178-120 = 58 Euro zuwachs; 120 = 100% ; 58 = 48,3% à 0,483

returnPF = 0,75*0,53 + 0,25*0,483 = 0,52 à 52%

b) What is the risk (in terms of s) of a portfolio with 75% A and 25% B?

riskPF^2 = xA^2*riskA^2 + xB^2*riskB^2 + 2*xA*xB*covAB
CovAB = pAB*riskA*riskB
CovAB = 0,2*0,1*0,1 = 0,002

riskPF^2 = 0,75^2*0,1^2 + 0,25^2*0,1^2 + 2*0,75*0,25*0,002
risk PF^2 = 0,007
riskPF = 0,0837 à 8,37%

return musst du mit 3 wurzel berechnen. So funktioniert es nicht laut prof. Steht irgendwo im forum.

[Krümelchen]

wie mit 3 wurzel?
b müsste so passen, das hab ich auch so.

weiß jemand wie aufgabe 2 geht?

[csaf5413]

ich hätte a so ausgerechnet: 120*(1+x)^3=184 x=15,31% --- jährliche wachstumsrate
120*(1+x)^3=178 x=14,04%

expected return: 0,1531*0,75+0,1404*0,25= 15%

was haltet ihr davon??

bei b) hab ich das gleiche wie ihr

[csak4393]

ich hätte a so ausgerechnet: 120*(1+x)^3=184 x=15,31% --- jährliche wachstumsrate
120*(1+x)^3=178 x=14,04%

expected return: 0,1531*0,75+0,1404*0,25= 15%

was haltet ihr davon??

bei b) hab ich das gleiche wie ihr

genau so b stimmt auch.
Ergebnisse und rechenweg ist 100% richtig!

[csaf5413]

meine ergebnisse bei 2)

a) inverstiert wird in Projekt 3, 5, und 2, dann bleiben noch 7000 von den 30000 über. deshalb nehmen wir einen Kredit über 2000 auf um auch noch in Projekt 6 investieren zu können da, dessen rendite höher ist als die 7,5 % des marktes. Daraus ergibt sich:

3 -6000 +6600
5 -7000 +7600
2 -10000 +10800
6 -9000 (-7000-2000) +9700
- 2150 Kreditrückzahlung, inkl. Zinsen

= 32550

was haltet ihr davon??

[csak4393]

vil eine blöde frage aber möchte es doch wissen. warum ist 1 mc frage falsch?

[csaf5413]

weil sich keiner besser stellen kann, gleichgewicht ist bei 10/17, keiner hat eine motivation seine strategie zu wechseln, was bei einem prisoners dillemma der fall ist

[csak4393]

meine ergebnisse bei 2)

a) inverstiert wird in Projekt 3, 5, und 2, dann bleiben noch 7000 von den 30000 über. deshalb nehmen wir einen Kredit über 2000 auf um auch noch in Projekt 6 investieren zu können da, dessen rendite höher ist als die 7,5 % des marktes. Daraus ergibt sich:

3 -6000 +6600
5 -7000 +7600
2 -10000 +10800
6 -9000 (-7000-2000) +9700
- 2150 Kreditrückzahlung, inkl. Zinsen

= 32550

was haltet ihr davon??

müsste passen. ich denke nur anders beim rechnen bzw hinschreiben. hab heute anscheinend schon etwas zu viel gerechnet. sorry

[csaf5413]

so stehts doch eigentlich genau bei mir drinnen oder?