VU Schlussklausur SS2013

[wim]

bei der VU Klausur SS2012 vom 15.06.12, wie komme ich beim Bsp. 7 auf den Emissionskurs?

Ich kenn jetzt die Prüfung leider nicht, aber generell kommst du auf den gesuchten Kurs, indem du den gegebenen Emissionskurs mit x multiplizierst, und dann die jeweilige Summe der Jahre mit dem entsprechenden Zinssatz abzinst. Diese musst du vom gegebnen Emissionskurs mal x durch Subtraktion abziehen. Hoffe, ich konnte irgendwie helfen, ansonsten poste doch mal die konkrete Aufgabe...

[derei]

Sie zeichnen heute (t=0) eine endfällige Kuponanleihe mit folgenden Merkmalen: Nominale =
10.000 Euro, Kupon = 4% p.a., Laufzeit 3 Jahre, Emissionskurs 98%, Tilgungskurs 100%,
keine weiteren Kosten. Folgende diskrete Spotrates sind zu beobachten:
Spotrate i1 i2 i3
3,5% p.a. 3,6% p.a. 3,8% p.a.

d) Der Emissionskurs müsste 89,69% sein, damit eine Effektivverzinsung von 8% für den
Zeichner erzielt werden kann.

[kröte08]

Gleichung: 10.000 * Emissionskurs + 400/ 1.08 + 400/ 1.08^2 + 10400/ 1.08^3 = 0
--> umstellen und du erhältst den Emissionskurs!
Lg

[helenafox]

-10.000*Emk + 400/1,08 + 400/1,08^2 + 10.400/1,08^3

8.969,16/10000= 89,69 %

[mike@sowi]

alles klar, danke!

[wim]

Ich check iwie net, wie man hier vorgehen muss:

"Die OMV hat vor einigen Jahren einen Swap abgeschlossen bei dem es 6% zahlt und EURIBOR erhält. Die Nominale ist € 18 Millionen, die Zahlungen werden jährlich
ausgetauscht und der Swap läuft noch 18 Monate. Vor 6 Monaten betrug der EURIBOR
4,8% und derzeit sind die Zinsen flach bei 5,2%.
Wie hoch ist der Wert des Swaps aus Sicht der OMV?"

[helenafox]

kommt drauf an obs stetig oder diskret verzinst wird:

bei diskret gehts so:

Fix = 0,06/1,052^0,5 + 1,06/1,052^1,5 = 1,04088...
Var = 1,048/1,052^0,5= 1,02177...

Wert = 18.000.000*(1,02177 ... - 1,0408 = -344.050,18
minus deshalb, weil der Wert für die OMV höher ist (1,04 > 1,02), deshalb muss die OMV eine Ausgleichszahlung von 344.050,18 zahlen. wenns umgekehrt wäre, dann ist der Wert für die OMV + 344.050,18