Hallo,
im Klausurenbereich sind ab sofort die September- und die Dezember Klausur 2011 verfügbar:
http://www.sowi-forum.com/forum/thre...l=1#post152116
lg
Michael
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Hallo,
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Michael
Was sagt ihr?
Alte MC Fragen - Schredelseker 22.09.2011:
1.) If Portfolio 1 (return 6%, volatility = 36) and portfolio 2 (return 10%, volatility = 144) are efficient, then portfolio 3 (return 8%, volatility = 90) is efficient, too!
Wie löst man die Aufgabe?
2.) If beta > 1, the index-model overestimates the expected return with respect to the CAPM-expected return.
???
3.) The toal risk of a stock A is higer than of stock B. In this case holds beta A > beta B
Falsch!
(da beta ja nur das systematische Risko multipliziert, unsystematisches Risiko kann bei B höher sein als bei A und so zu einem höheren Gesamtrisiko führen)
4.) A security with a negative beta should yield a return below the risk-free rate.
???
5.) The CAPM holds even if you assume short-selling constraints.
Richtig
6.) It has been proven that the stock market is weak-form efficient.
Falsch
(muss nicht sein, meistens semi-strong)
7.) A good strategy in financial markets is to decide anticyclically.
scheiss aussage, kann schon eine gute strategie sein, kann aber auch eine schlechte strategie sein!
was kreuzt man da an? evtl. falsch, wegen der adversen/ nachteiligen selektion/ beauty contest ???
8.) Investment funds are more likely to outperform the market in the long run than in the short run.
Ich glaub Richtig!
9.) Technical strategies can be systematically better than fundamental strategies.
kommt wieder drauf an, ich würde sagen Richtig, weil "can be" (kann doch alles möglich sein unter best. Bedingungen, oder?)
10.) If a price fallows a random walk it is not possible to forecast its volatility.
Richtig
Zitat:
Zitat von Monseniore Grüny
Also bei 1) weiß ich nur, dass das mit der kritischen Linie zu tun hat, wenn C also auf der gleichen Linie liegt wie A und B, dann ist C auch effizient...das steht in den Folien! :) Vielleicht wenn man ein Diagramm mit Risiko und Return Achse zeichnet und alle 3 auf einer Linie liegen dann stimmts!?
4) ist richtig...das sieht man an der Return Formel vom CAPM...rf + (ym - rf)* beta... also wenn beta negativ, dann liegt der Wert unter rf... steht auch auf einer Folie glaub ich...
5) bist du dir sicher, dass das richtig ist? Warum? Hab gedacht das hält nur wenn short selling erlaubt ist...
7) ich würde sagen falsch, weil es ist dann ja ein Minority Game und hat somit keine Lösung...also kanns im Prinzip ja auch keine Strategie sein...nicht?
8) müsst man da nicht sagen falsch, weil ja die Studien gezeigt haben, dass Funds immer Returns unter den Marktreturns geliefert haben..!? Und in den Folien steht ein Satz: "an investor who held money in funds for the ten years considered at the end has had 15% less than an investore with a random portfolio"...aber "more likely" in long run than in the short ran könnte wieder richtig sein...so blöde Aussagen!!
10) würd i sagen eher falsch. Folie 170.
und was sagst du zum rest?
Folie 170??? das musst mir mal erklären! seh da keine grund dafür, dass preise die flüchtigkeit/risiko prognostizieren sollten wenn sie einem random walk folgen!Zitat:
Zitat von infy
Also Aufgabe 1) ist auf jeden Fall richtig, wenn man aus Portfolio 1 und 2 die security market line zeichnet und portfolio 3 auch einzeichnet liegt es auf der effizienten linie!
Aufgabe 5)
ich dachte irgendwo gelesen zu haben, dass das capm auch hält wenn short-selling restriktiert wird!
Was sagt ihr zu aufgabe 2), 6) und 9) ???
und schaut euch mal bitte die mcs im dem dezember thread an:
http://www.sowi-forum.com/forum/thre...-Dezember-2011
Wie rechnet ihr Aufgabe 2 aus der Klausur 02/2010?