Zitat:
Zitat von mariya
0=-2000+(2300*0,7+2000*0,3)/(1+i)
2000=2210/(1+i)
i=(2000/2210)-1
i(risikoadjustiert)=10,5%
r=10,5-6=4,5
Hoff das hilft!
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Zitat:
Zitat von mariya
0=-2000+(2300*0,7+2000*0,3)/(1+i)
2000=2210/(1+i)
i=(2000/2210)-1
i(risikoadjustiert)=10,5%
r=10,5-6=4,5
Hoff das hilft!
Danke, aber wieso kann man da nicht einfach 15000*1,02 tun??Zitat:
Zitat von lipsssy
weil dann minimal etwas anderes rauskommt, weil die basis eine andere ist.Zitat:
Zitat von red99
vgl. 100/98 = 1,020408163
adhoc würde ich sagen bei veränderungen nahe 100% ist es fast gleich, jedoch je weiter du dich mathematisch von 1 entfernst (links oder rechts) umso höher der unterschied
Sry, hab mich da verschaut! Hast natürlich Recht!Zitat:
Zitat von Tiny88
hat jemand von der Wu klausur 22.01.2007 scr 11 die aufgabe 7 gerechnet? ich komm da irgendwie nicht auf 3,89 % sondern irgendwas gegen 3,24 %... entweder spinn ich schon total oder die angabe ist falsch :)
thx
okidoki ;)Zitat:
Zitat von csaf3739
Hier gilt es als erstes zu unterscheiden was die Sicherheiten sind. Entweder ein Teil vom Kredit oder wie hier etwas das mit dem Kredit nur bedingt zu tun hat. Unterschied erklär ich dir unten, zuerst der Lösungsweg:Zitat:
Zitat von bonit99
1.000.000*(1+z)*0,97 + 700.000*0,1 = 1.050.000
nach z auflösen: z=0,0889
da z=i+r => r=3,89
Der Unterschied ob was von der Kreditsumme (recovery rate) zurückkommt oder eine andere Sicherheit liegt darin, wo der Risikozins dazukommt. Hier natürlich nur auf die Kreditsumme, das Haus zählt extra. Wenn aber ein Teil der Kreditsumme zurückkomt, wird der Risikozinssatz natürlich mit einbezogen (ich hoffe, das war verständlich).
ah super danke, alles klar. hatte genau den fehler - den du beschrieben hast -gemacht: die sicherheiten mit verzinst...Zitat:
Zitat von csaf3739
danke für die info
Hat jemand noch Vorschläge was man sich auf morgen umbedingt anschauen sollte??
mein vorschlag wäre mal (da bis dato noch nicht bzw nicht in voller variation gekommen):Zitat:
Zitat von red99
* Aktien
* Hedging (man besitzt optionen und soll x aktien kaufen/vk)
* Wechsel evtl.
Wenn man vom Überraschungseffekt ausgeht, wäre mM Folie 270 ein Tipp. Hatten wir nie bis jetzt. Gleiche mit dem Wechsel. Nur 1 Folie und in der VU (meiner zumindest) nie gerechnet.Zitat:
Zitat von red99
Zitat:
Zitat von csaf3739
Ja das stimmt! Seh ich auch zum ersten mal. Danke.
Was sagt ihr zu dieser Aussage? Richtig oder falsch?
Beim Abzinsen
c) über einen Zeitraum von genau einem Jahr erhält man bei zusammengesetzter Verzinsung immer den selben Barwert wie bei einfacher Verzinsung
Ich würde sagen stimmt nicht.
Find so ziemlich das ganze kap6 an heißer tipp, vor allem, weil das dieses semester auch nicht stoff der VU´s war.Zitat:
Zitat von csaf3739
Hi!
Weiß jemand wie man Beispiel 3 von der Prüfung vom 2.5.2008 berechnet?
Ich komme da nämlich nicht auf c!
Einem Investor stehen zwei einander ausschließende Investitionsprojekte zur Verfügung. Bei der Bewertund der Projekte verwendet der Investor einen risikolosen Zinssatz von 5 % und einen Risikozuschlag von 3 %.
Projekt X (ND=4 Jahre) KW=9500
Projekt Y (ND=3 Jahre) KW = 6500 (berechnet mit risikoadjustierten Zinssatz)
Für welches Projekt soll sich der Investor entscheiden wenn er von identischer Reinverstition ausgeht?
Stimmt schon, der Zeitraum von genau 1 Jahr ermöglicht es, dass der Unterschied, der sich zwischen Zusammengesetzter und einfacher Verzinsung ergibt, aufhebt... dh, es kommt immer der selbe Barwert heraus!Zitat:
Zitat von red99
(habe die Frage aus einer alten Prüfung, das stimmt sicher) :cool:
ganz genau. denn der zinseszinseffekt tritt erst danach ein.Zitat:
Zitat von ticallion
Du musst das sichere Projekt mit 5% und 4 Jahren berechnen, das unsichere mit 8% und 3 Jahren. Somit kommst du für X auf eine Annuität von 2.679,11 und für Y 2.522,21. Die Differenz sind die gesuchten 156,89Zitat:
Zitat von Julimaus1987
Zitat:
Zitat von Julimaus1987
Ich komm schon auf C.
Du musst nur die Annuitäten der jeweiligen Projekte ausrechnen:
X mit N=4 und i=6% und bei Y mit N=3 und i(risikoadjustiert)=8%
Annuität X= 2679,112 und Annuität Y ist 2522,22 gibt Differenz von 156,89.
P.s.: Haha. Wiedermal zugleich geantwortet.
Doppelpost!
:groupwave1:
so lange wir beide das Gleiche sagen...
Super danke, war mal wieder verwirrt!
Allen morgen viel Glück!!
Hab eine dieser Aufgaben gefunden: (Folie 270)
Kann auch ein heißer Tip sein.
Aufgabe 4: (7,00 Punkte)
Eine Bank gewährt einem Unternehmen folgendes Darlehen:
• Darlehenssumme: 500.000
• Laufzeit: 1 Jahr
• Tilgungsart: endfällige Tilgung
Die Bank schätzt das Ausfallsrisiko mit 3% ein und verlangt - da das Unternehmen liquidierbare Sicherheiten in Höhe von 180.000 beibringen kann - einen risikoangepassten Zinssatz von 9% p.a. Welche der folgenden Aussagen über die entsprechenden Kreditrisikokennzahlen sind korrekt?
a) Der erwartete Verlust (EL) beträgt 10.950
b) Das Exposure at Default (EAD) beträgt 545.000
c) Die Höhe der Forderungen zum Zeitpunkt des Ausfalls (EAD) beträgt 500.000
d) Der erwartete Verlust (expected loss EL) ist aufgrund der beigebrachten Sicherheiten und
des risikoangepassten Zinssatzes gleich Null
e) Die Verlustquote bei Ausfall (LGD) ist aufgrund der beigebrachten Sicherheiten jedenfalls
kleiner als 100%
weil du 20% von der endsumme abziehen sollst, und nicht von 15000 :)Zitat:
Zitat von red99
Ich komme nicht auf die Lösung bei deinem Bsp vom 1.10.07. Kannst du mir bitte helfen?
wie funktioniert bei der gesamtprüfung 21.02.08 aufgabe 18? wie weiß ich, wieviel neue aktien ausgegeben werden???
Also das Exposure at Default ist 545.000 (500.000*1,09); EAD = Welchen Betrag erhält man normalerweiseZitat:
Zitat von red99
Der Loss given defauld (LGD) ist der Anteil an des Verlustes an der Forderung
1- 180.000/545.000 = 0,6697 (d.h. 67% der Forderung sind im Ausfall futsch)
Der expected loss (EL) ist der durchschnittliche Verlust den ich habe:
0,03*0,6697*545.000 = 10.9449,60
=> richtige Antworten: a, b, e
Ich habe ein Grundkapital von 30 Mio aufgeteilt auf 1,5 Mio Aktien - d.h. bei Erstemission hat jede Aktie 20€ gebracht = Nennwert. Die neuen werden auch um 20€/Aktie ausgegeben - 10 Mio werden gebraucht => 500.000 junge AktienZitat:
Zitat von Puls
Vielen Dank für deine Lösung!!Zitat:
Zitat von csaf3739
Ein Investmentbank prognostiziert die folgenden Gewinne pro Aktie für die ABC-AG
Jahr 08 09 10 11
Gewinn pro Aktie 70 80 65 70
Ab dem Jahr 2011 wird sich der Gewinn auf den konstanten Wert von 70 pro Aktie einpendeln. Wie hoch ist der rechnerische Wert der Aktie unmittelbar nach Ausschütten des Gewinnes für 2007 bei einem Kalkulationszinssatz von 6%
A: 1171,37
WIe geht das? BITTE um HILFE.. . dankeschön
Bin grad bei der gleichen Klausur...Zitat:
Zitat von ibkgirl
70-1,06^-1+80*1,06^-2+65*1,06^-3+70*1,06^-4 + (70/0,06)*1,06^-4 = 1.171,37
Muss man den letzten Gewinn immer nochmal extra durch 0,06 dividieren und abzinsen?Zitat:
Zitat von csaf3739
Zitat:
Zitat von ibkgirl
(70/0,06)/(1,06^3)=979,56
70/1,06+80/(1,06^2)+65/(1,06^3)=191,81
202,85+979,56=1171,37
In diesem Fall errechnest du damit den Barwert der "ewigen Rente" sozusagen... steht auf den folien: Gewinnbarwertmodell. Wichtig ist, dass der Rentenbarwert sich immer auf eine Periode vor der letzten bezieht, desshalb auch ^-4!! Viel glück euch allen morgen!! :razz:Zitat:
Zitat von mariya
Der innere Wert einer Option
a) ist bei Amerikanischen und Europäischen Optionen mit sonst gleichen
Ausstattungsmerkmalen gleich groß
b) ist bei in-the-money-Optionen jedenfalls größer als null
c) ist bei out-of-the-money-Optionen geringer als der Zeitwert
d) ist immer positiv oder gleich null
e) ist der Wert, den die Option bei sofortiger Ausübung hätte, falls diese vorteilhaft
wäre
a d würd i sagenZitat:
Zitat von ibkgirl
ich würd a, b, d, e sagen.Zitat:
Zitat von ibkgirl
bei meinen zwei bin i ganz sicher, aber beim rest nitZitat:
Zitat von Tiny88
Aufgabe 14: (7,00 Punkte)
Eine endfällige Kuponanleihe mit aktuellem Börsenkurs von 102,56%, einem Tilgungskurs von 100% und jährlichen Kupons in Höhe von 4% hat eine Restlaufzeit von genau zwei Jahren.
Die Spot Rate für einjährige Veranlagungen beträgt i1=3,1% p.a. (jährliche Verzinsung). Wie hoch ist die Spot Rate i2?
a) 2,660% p.a.
b) 5,931% p.a.
c) 3,100% p.a.
d) 1,005% p.a.
e) 2,560% p.a.
a ist richtig. checkt da wer den Rechenweg?
Die letzte für heute:Zitat:
Zitat von red99
102,56 = 4*1,031^-1 + 104*(1+i)^-2
nach i umformen und schon ist's fertig...
(102,56-3,8797)/104 = (1+i)^-2
Wurzel aus Kehrwert - 1 = 0,0266
Alles Gute für morgen!
DAnkeschön. Hatte das gleiche nur statt den 104 hab ich 106,56 genommen.Zitat:
Zitat von csaf3739
Wünsch euch auch alles gute für morgen. Hoffentlich sitz ich neben einen der schlauen Köpfe! ;)
Meine Frage : Kann es sich bei einem negativen Zinssatz auch um eine Normalinvestition handeln?
Kann mir bitte jemand bei den folgenden 2 Aufgaben weiterhelfen, ich steh da total auf der Leitung! :-( wäre super...
Eine Bank steht vor der Entscheidung, einem Unternehmen ein Darlehen in Höhe von 900.000 zu gewähren. Die Rückzahlung inkl. Zinsen erfolgt nach einem Jahr. Zur Besicherung des Darlehns dient ein Grundstück dessen Wert 300.000 beträgt. Der risikolose Zinssatz beträgt 7% p.a. Die Bank verhält sich risikoneutral. In 94% der Fälle wird das Darlehn zur Gänze zurückbezahlt, in 4% der Fälle erhält die Bank den Wert der Besicherung und in den restlichen Fällen erhält sie keine Rückzahlung. Welche der folgenden Antworten ist richtig?
a) Die Bank wird einen risikoadjustierten Zins von 9,72% verrechnen.
b) Die Risikoprämie beträgt 5,41%.
c) Die Risikoprämie beträgt 2,72%.
d) Die Bank wird einen risikoadjustierten Zins von 12,41% verrechnen.
e) Keine der anderen Antworten ist richtig.
Aufgabe 5 (9 Punkte)
Sie gehen heute eine „covered call“ Strategie ein. Das heißt Sie sind long in der Aktie und short in einer Call Option mit derselben Aktie als underlying. Heute liegt der Kurs der Aktie bei 80 und die Option notiert zu 5 am Markt mit einem Strike price von 85.
a) Wenn der Aktienkurs am Verfallstag 80 beträgt, macht Ihre Gesamtposition (Aktie und Option) einen Gewinn von 10.
b) Wenn der Aktienkurs am Verfallstag 70 beträgt, macht Ihre Gesamtposition (Aktie und Option) einen Verlust von 15.
c) Wenn der Aktienkurs am Verfallstag 70 beträgt, macht Ihre Gesamtposition (Aktie und Option) einen Verlust von 5.
d) Wenn der Aktienkurs am Verfallstag 100 beträgt, macht Ihre Gesamtposition (Aktie und Option) einen Gewinn von 10.
e) Wenn der Aktienkurs am Verfallstag 110 beträgt, macht Ihre Gesamtposition (Aktie und Option) einen Gewinn von 10.
@1: Du musst dir folgende Gleichung aufstellen:Zitat:
Zitat von christiane88
900.000*(1+i)*0,94 + 300.000*0,04 + 0*0,02 = 900.000*1,07
Hintergrund: die Bank braucht einen gleich hohen Zinssatz um die selbe Summe risikolos zu erhalten.
Nun nach i auflösen und du erhältst 12,41% risikoadjustierten Zins (=7% + 5,41% Risikoprämie)
@2: aufzeichnen hilft hier ausgezeichnet! Aber alles der Reihe nach:
wenn ich short im call bin, muss ich die Aktie zum Strike Price verkaufen - erhalte aber IMMER den Kaufpreis
nun die einzelnen Szenarien:
P=80: +5 Kaufpreis Option, kein Verlust Option, da Marktpreis niedriger als Strike Price, kein Verlust/Gewinn Verlust aus Aktie
P=70: +5 Kaufpreis, -10 Verlust Aktie = -5
P=100: +5 Kaufpreis, -15 Verlust Option, +20 Gewinn Aktie = +10
P=110: +5 Kaufpreis, -25 Verlust Option, +30 Gewinn Aktie = +10
Danke dir für die super Erklärung! :D
jetzt hab ich noch eine andere Frage!
Wechseldiskont! :???:
Die Import-Export AG hat am 1.12.2005 Waren im Wert von 140.000 an einen Kunden verkauft. 30% des Warenwertes wurden bereits am 1.12.2005 als Anzahlung fällig, die restliche Forderung wurde als in 90 Tagen fälliger Wechsel verbrieft. Welchen Betrag erhält die AG am 1.12.2005 aus dem Wechseldiskont, wenn sie den Wechsel sofort diskontieren lässt und der Diskontierungszinssatz 5,4% p.a. beträgt?
richtig 96.677
ich steh da total auf der Leitung!
Jup, Wechsel sind eher ungut. Also, zuerst brauchst du mal die 70% von 140.000 = 98.000;Zitat:
Zitat von christiane88
Die musst du dann vorschüssig abzinsen (lt Formel) und erhältst dann folgende Rechnung:
98.000*(1-90*(0,054/360)) = 96.677
der Ausdruck in der zweiten Klammer ist einfach der Tageszinssatz
Ich wolte mal fragen ob keiner Intresse haete einige Aufgaben zusammen durchzunehmen oder ob es möglich wäre dass ich mir die Lösungswege kopieren würde oder mir gar Nachhilfestunden zu geben auch gerne gegen Entgeld das Bestehen ist mir sehr viel wert!!! denn ich muss den Kurs bestehen um SBWL machen zu können.
MFG Pit
eine Frage: hat jemand die Gesamtprüfung v. Juli09?
danke..
Hi! Hab da zwei Beispiele bei denen ich nicht weiterkomme, vielleicht kann mir ja jemand helfen?
1. Eine Bank gewährt folgendes Darlehen:
Darlehensumme: 60000 Tilgungsform: konstante
ein Freijahr Laufzeit : 4 jahre
Nominalzinssatz: 9 % p.a Jährliche Verzinsung
Kontoführungsgebühr: 120 pro Jahr
Welche Bearbeitungsgebühr (in % der Darlehenssumme) muss die Bank verlangen, damit sie durch die Darlehensvergabe eine Rendite von 10 % erzielt?
Richtige Antwort : 1,83 %
2. Bei welchem nominellen jahreszinssatz verdoppelt sich ein bestimmtes Anfangskapital in genau 10 Jahren, wenn man von monatlicher Verzinsung ausgeht?
Richtige Antwort : 6,952 %
Danke
Zitat:
Zitat von Julimaus1987
bsp1:
stell dir die gleichung auf:
60.000 + BG - 5520/1,1 - 25520/1,1^2 - 23720/1,1^3 - 21920/1,1^4 = 0
dann kommt für BG = 1098,07 raus
durch 60000 sind 0,0183 = 1,83%
bsp2:
probier die zinssätze einfach aus
(1+(0,06952/12))^120 = 2,000093603 --> also das doppelte
hoffe das dir das hilft
2. Bei welchem nominellen jahreszinssatz verdoppelt sich ein bestimmtes Anfangskapital in genau 10 Jahren, wenn man von monatlicher Verzinsung ausgeht?
Richtige Antwort : 6,952 %
Noch ein bischen schneller:
2Kapital=Kapital*(1+i/12)^(12*10)
und dann nach i auflösen
oder mit Zahlen
nehmen wir an dass Ko=1 und Kn=2
dann haben wir: 2=1*(1+i/12)^(12*10)
i=0.06952
komme bei diesen beispielen nicht weiter... kann mir bitte wer helfen?
Aufgabe 3 (12 Punkte)
Sie sind derzeit in Besitz von 165 Aktien der Mal-Runter-Mal-Rauf AG. Derzeit notiert die Aktie bei 74.
Für den nächsten Tag erwarten Sie starke Kursschwankungen gegen die Sie sich absichern wollen.
Sinkt der Kurs so erwarten Sie, dass die Aktie bei 69 steht, bei steigendem Kurs erwarten Sie einen
Wert von 81. Am Markt steht dazu eine Put Option (Kontraktgröße 15) zur Verfügung, die morgen
verfällt. Ihr Ausübungspreis liegt bei 71 und sie kostet 4,5 Euro. Der Marktzins liegt bei 7%, stetige
Verzinsung, das Jahr hat 365 Tage. Welche der folgenden Aussagen sind korrekt?
a) Um Ihre Position vollständig abzusichern gehen Sie 61 Puts short.
b) Um Ihre Position vollständig abzusichern gehen Sie 61 Puts long.
c) Um Ihre Position vollständig abzusichern gehen Sie 66 Puts long.
d) Der sichere Portfoliowert morgen beträgt 13.068 Euro.
e) Um Ihre Position vollständig abzusichern gehen Sie 66 Puts short.
Aufgabe 10 (10 Punkte)
Die BADBANK hat einen Swap gekauft. Dabei wird der 12-Monats-LIBOR gegen einen fixen Zins von
5,3% getauscht. Der Nominalbetrag beträgt 15 Mio. Euro. Die Restlaufzeit beträgt zwei Jahre und
zwei Monate. Vor 10 Monaten wurde ein 12-Monats-LIBOR in Höhe von 4,6% beobachtet. Welchen
Wert hat der Swap aus Sicht der BADBANK, wenn aktuell folgende Spot Rates (diskrete Verzinsung)
beobachtet werden:
Fristigkeit 2 Monate 1 Jahr und 2 Monate 2 Jahre und 2 Monate
Spot Rate in % (diskret) 4,5 4,8 5,2
a) -118.589,32 (kA wie rechnen)
b) +382.874,74
c) -382.874,74
d) +87.987,87
e) -64.214,92
Aufgabe 6 (10 Punkte)
Sie wollen mit Ihren Brüdern Tick und Track zusammen ein kleines Motorbike kaufen. Sie planen das
Motorbike in genau 2 Jahren zu kaufen und wissen, dass der Preis dann 400 Taler betragen wird. Sie
wissen außerdem von Ihrem Onkel Dagobert, dass der momentane Zins für alle Laufzeiten 5% p.a. ist.
Sie überlegen und finden folgende Einkommensquellen:
+ Sie und Ihre Brüder erhalten in der Zukunft jeweils 3 Taler pro Monat aus Arbeiten für den Fähnlein
Fieselschweif.
+ In Ihrem Sparschwein finden Sie 12 Taler und 18 Kreuzer (12,18 Taler).
+ Ihre Tante Daisy verspricht Ihnen am Tag an dem sie das Bike kaufen 20 Taler beizusteuern.
+ Sie finden ein Sparbuch auf das Ihnen Ihr Onkel Gustav vor 5 ½ Jahren 15 Taler eingezahlt hat.
Wie viele Taler fehlen Ihnen am Tag an dem sie das Bike kaufen wollen (Rechnen sie mit 4 Kommastellen,
Ergebnis gerundet auf ganze Taler)?
a) 96
b) 107
c) 103
d) 82
e) 118 (komm einfach nicht auf dieses ergebnis)