Lösungen alter Gesamtklausuren

[lipsssy]

ein investmentbank prognostiziert die folgenden gewinne pro aktie für die abc-ag
jahr 08 09 10 11
gewinn pro aktie 70 80 65 70
ab dem jahr 2011 wird sich der gewinn auf den konstanten wert von 70 pro aktie einpendeln. Wie hoch ist der rechnerische wert der aktie unmittelbar nach ausschütten des gewinnes für 2007 bei einem kalkulationszinssatz von 6%

a: 1171,37

wie geht das? Bitte um hilfe.. . Dankeschön

(70/0,06)/(1,06^3)=979,56
70/1,06+80/(1,06^2)+65/(1,06^3)=191,81
202,85+979,56=1171,37

[ticallion]

Muss man den letzten Gewinn immer nochmal extra durch 0,06 dividieren und abzinsen?

In diesem Fall errechnest du damit den Barwert der "ewigen Rente" sozusagen... steht auf den folien: Gewinnbarwertmodell. Wichtig ist, dass der Rentenbarwert sich immer auf eine Periode vor der letzten bezieht, desshalb auch ^-4!! Viel glück euch allen morgen!!

[ibkgirl]

Der innere Wert einer Option
a) ist bei Amerikanischen und Europäischen Optionen mit sonst gleichen
Ausstattungsmerkmalen gleich groß
b) ist bei in-the-money-Optionen jedenfalls größer als null
c) ist bei out-of-the-money-Optionen geringer als der Zeitwert
d) ist immer positiv oder gleich null
e) ist der Wert, den die Option bei sofortiger Ausübung hätte, falls diese vorteilhaft
wäre

[buchi]

Der innere Wert einer Option
a) ist bei Amerikanischen und Europäischen Optionen mit sonst gleichen
Ausstattungsmerkmalen gleich groß
b) ist bei in-the-money-Optionen jedenfalls größer als null
c) ist bei out-of-the-money-Optionen geringer als der Zeitwert
d) ist immer positiv oder gleich null
e) ist der Wert, den die Option bei sofortiger Ausübung hätte, falls diese vorteilhaft
wäre

a d würd i sagen

[Tiny88]

Der innere Wert einer Option
a) ist bei Amerikanischen und Europäischen Optionen mit sonst gleichen
Ausstattungsmerkmalen gleich groß
b) ist bei in-the-money-Optionen jedenfalls größer als null
c) ist bei out-of-the-money-Optionen geringer als der Zeitwert
d) ist immer positiv oder gleich null
e) ist der Wert, den die Option bei sofortiger Ausübung hätte, falls diese vorteilhaft
wäre

ich würd a, b, d, e sagen.

[buchi]

ich würd a, b, d, e sagen.

bei meinen zwei bin i ganz sicher, aber beim rest nit

[red99]

Aufgabe 14: (7,00 Punkte)
Eine endfällige Kuponanleihe mit aktuellem Börsenkurs von 102,56%, einem Tilgungskurs von 100% und jährlichen Kupons in Höhe von 4% hat eine Restlaufzeit von genau zwei Jahren.
Die Spot Rate für einjährige Veranlagungen beträgt i1=3,1% p.a. (jährliche Verzinsung). Wie hoch ist die Spot Rate i2?

a) 2,660% p.a.
b) 5,931% p.a.
c) 3,100% p.a.
d) 1,005% p.a.
e) 2,560% p.a.


a ist richtig. checkt da wer den Rechenweg?

[csaf3739]

Aufgabe 14: (7,00 Punkte)
Eine endfällige Kuponanleihe mit aktuellem Börsenkurs von 102,56%, einem Tilgungskurs von 100% und jährlichen Kupons in Höhe von 4% hat eine Restlaufzeit von genau zwei Jahren.
Die Spot Rate für einjährige Veranlagungen beträgt i1=3,1% p.a. (jährliche Verzinsung). Wie hoch ist die Spot Rate i2?

a) 2,660% p.a.
b) 5,931% p.a.
c) 3,100% p.a.
d) 1,005% p.a.
e) 2,560% p.a.


a ist richtig. checkt da wer den Rechenweg?

Die letzte für heute:
102,56 = 4*1,031^-1 + 104*(1+i)^-2
nach i umformen und schon ist's fertig...
(102,56-3,8797)/104 = (1+i)^-2
Wurzel aus Kehrwert - 1 = 0,0266

Alles Gute für morgen!

[red99]

Die letzte für heute:
102,56 = 4*1,031^-1 + 104*(1+i)^-2
nach i umformen und schon ist's fertig...
(102,56-3,8797)/104 = (1+i)^-2
Wurzel aus Kehrwert - 1 = 0,0266

Alles Gute für morgen!

DAnkeschön. Hatte das gleiche nur statt den 104 hab ich 106,56 genommen.

Wünsch euch auch alles gute für morgen. Hoffentlich sitz ich neben einen der schlauen Köpfe!

[peter_n]

Meine Frage : Kann es sich bei einem negativen Zinssatz auch um eine Normalinvestition handeln?